mock morning 第十题 actual, morning, exchange, principal, face

冰雨自由

大侠们请帮忙啊~我二级复习的时间真的很短，基本是来不及，但是还是拼死拼活的想把题目给做了，但是一片茫然啊~ 我想问下morning section 的第十题。 答案上算出来的 1 euro 所对应的PV 是0.9878,它为什么要把它处以11.42再乘以9.96？这样算出来的值不是euro么？然后为什么它又把这个euro的值和 1 HK$ 所对应的0.9855想减了？我怎么都想不通，希望大侠们帮帮忙~

 

Note that based on the exchange rate of HK$11.42 the actual notional principal = 1÷11.42 =

ciscogeek

又x了9.69不就是hkd了嗎？

forestwyj

最开始，receive：250m euro。pay：285.8m （250＊11.42）hkd。
最后：pay：285.5*0.8615hkd
其实＝250euro*11.42* (9.96/11.42)＊pv factor 0.9878。
其实就是250＊9.96* pv factor.

你应该把整体的放在一起看，直接看一步步公式是不太能理解的
希望能帮到你？

冰雨自由

自己顶下，请忙帮~~~

冰雨自由

非常非常感谢~~~~你是今年考试还是已经考过了呢？

dateki

题目里面给的两个汇率用处不同，期初的汇率是计算名义本金是多少，估值时点的汇率是将外币价值折算回本币价值来计算盈利或亏损的，不知道这么说能不能明白

ultrablue

这种题还是画个现金流图吧，一目了然，检查的时候也省事

手要勤，做好草稿，

祝你成功

forestwyj

我也今年考，做题做的打击超级大，所以就只打算把mock和sample弄的明明白白希望考试能有帮助了！

zza1700454

你要先计算各个货币下1dollar notional principal的discount factor，然后看选项中需要用哪个货币符号。比如该题要换成hkd,但是swap的是euro，而且由于它给的fixed rate是准确的，但是它是hk公司，所以要计算出当前1hkd换的euro，45天的时候把euro discount的pv再换成那个时候的hkd，再和原本hkd45天的pv对比求出swap值。由于汇率在不同时间的变动，并且谁的discount factor就作用于谁。

我的语言比较过于口语化，是说给自己听的，这里分享给lz了。希望有所帮助！

冰雨自由

不用担心，你看起来复习的听充分的了。我qq345712046。可以加我~