[求助]level1关于CAPM的一个问题 cannot, security, determine

BC_MBA_student

书中讲到 “With out an equal borrowing and lending rate, you cannot determine a security's systematic risk”,为什么呢，是在想不明白，
谢谢各位大虾~~

Swanand

这是CPAM中的一个假设，凭借这个假设，所有的投资者都会选择tangency portfolio和无风险资产的组合。从风险和回报的角度分析最有效率。同时这样CAPM成为一条直线， 这条直线的斜率就是系统风险Beta，如果这个假设不成立，CAPM的等式也不能成立，自然不存在计算系统风险的可能。