煤炭股月度投资组合 中国神华, 投资收益, 投资者, 产业链, 煤炭股

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产品说明：本组合是应部分投资者要求，提供月度模拟组合，主要关注未来一个月的投资收益，而对公司长期价值关注度较低。投资建议仅供参考，请投资者根据自身情况，慎重选择，注意风险。如果本着价值投资的角度，请关注我们未来将陆续推出的季度组合、半年度组合、年度组合。
　　
中国神华：权重25%。推荐理由：1、2012年大秦线饱和，西煤东运增量来自于朔黄线，公司在“三西”坑口采购贸易煤比例有望提升，贸易煤业务利润有望大幅增长；2、有战略眼光，在景气低谷抄底电力，锁定煤电产业链利润；3、盈利确定性最强，估值低；4、公司对股价重视度提高，保证业绩可预测性；5、现货比例升至50%以上，受益煤价上涨。风险提示：下半年政策性成本增加。
　　
阳泉煤业：权重25%。推荐理由：1、我们判断公司更名是整体上市的其中一步；2、信达去年股份制改制，目的在于上市，但信达如要上市，需要解决历史遗留问题；3、今年5月信达管理层换届，谈判进程有望加快。
　　
潞安环能：权重20%。推荐理由：1、集团董事长确定，资产注入有望；2、整合产能2000万吨2012年底开始释放，集团规划十二五省内达到1.1亿吨；3、贫瘦煤喷吹煤龙头，客户依赖度高；4、下游客户分散，议价能力强（前五大客户仅占销售收入25%比例）。
　　
神火股份：权重15%。推荐理由：1、催化剂是短期铝价上涨，全年业绩可能超预期；2、公司要融资，业绩释放预期稳定；3、年底自备电厂投产，电解铝成本下降700元。
　　
永泰能源：权重15%。推荐理由：1、未来三年进入产能快速释放期，年复合增速56%。2、为了顺利完成第三次增发，我们判断公司释放业绩的动力较强。
　　
风险提示：本产品于2011年8月首次推出，尚无历史业绩可以追溯；月度模拟组合主要关注未来一个月的短期收益，一个月后的收益可能无法保证。