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请问浮动利率票据的久期怎么求?

是看的一个真题,其实是CIIA的题,给了一个10年期浮动利率票据,15亿欧元(收益率:4.5%,评级:BB),看答案的时候,直接就按久期0.5算的,我不是很明白,求高人指导!

浮动利率在下一个付息日利率重新调整,您看看久期的计算公式是如何计算的就明白了,一般如果重设利率的时间间隔是一年则,刚付安息其久期可以是1,一般取0.5直接算也可以,大至在0-1间。

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这是规定吗。。。?从公式出发,我得不出这个结论啊。。

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某债券面值100元,票面利率5%,每年付息,期限2年。如果到期收益率为6%,那么债券的久期为多少?解答:
第一步,计算债券的价格:利用财务计算器N=2,I/y=6,PMT=5,FV=100,CPT PV=? PV=98.17。
第二步,分别计算w1、w2:
w1=4.72/98.17=0.0481
w2=93.45/98.17=0.9519
第三步,计算D值:
D=1

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谢谢你给我回的这么详细,我看了,思路大致明白了,但是有几个细节还是需要再问一下:
1、"则在重设利率日,其债券的价格为其面值(此时其到期收益率=设定的浮动利率)"
这句话是为什么?为什么到期收益率要等于设定的浮动利率呢?
2、“其未来利率未知,则其未来现金流量的现值W1=(未知利率*面值)/未知利率=面值”
这里所算的应该是最近一期的现金流的现值吧,但是为什么是(未知利率*面值)/未知利率,而不是(未知利率*面值)/(1+未知利率)^t 呢?
3、为什么在计算久期的时候,只考虑这个W1呢,W2为什么不考虑?
谢谢!

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短久期 孩子

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什么叫短久期啊? 书上从来没提到过这个概念,刚才百度了一下也没有。

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浮息债下一个时点理论价格回归面值,所以用短久期度量,相当于一次性还本付息债久期。浮息利率票据也可以类似认为。

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久期主要是衡量利率变动对债券价格的影响。浮息债券如果是每年都要调整利息的话,那么利率的变动只能影响本年度债券的价格,而不会影响下一年度债券的价格,因为下一年债券利率会自动调整为市场利率,从而价格不会受到本年利率变动的影响。所以此时债券的久期只能小于等于1。为什么选0.5,@jddjxl 已经回答的很清楚了。

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