[CFA Level 3] 三级practice book6,P84的一个问题，高人指教。 系数, 股票, developed, expected, practice

bigboylht

practice  book6,P84

caculate developing and developed coutries' expected stock return

有个问题，始终不太明白。

程序上先计算full integration的ERP，然后是full segmentation的ERP,最后是加权。

第二步的full segmentation怎么用的是相关系数（国家股票和global index)为1呢？

 

高人指教，不胜感激。

[此贴子已经被作者于2009-5-9 2:51:12编辑过]

bigboylht

不能沉底啊，高人指教

freeson

I have the same doubts.

xuxu1980

please see notes book 2 page 222.

xuxu1980

I know 1 should be used, but do not know why. the explanation in the book does not makes sense to me.

Let me know if you can understand the rationale.

Thanks.

[此贴子已经被作者于2009-5-14 1:36:59编辑过]

bigboylht

高人都在潜水呢？

fyxhero

full segmentation情况下, global portfolio就是本国的market portfolio, global portfolio只是一个概念, 指最分散化的portfolio,并不是全世界的组合,象global minimum variance中的global理解一样. full segmentation下, 最分散化的组合当然就是本国的市场组合了,自己跟自己的相关系数当然就是1了,不知道这样解释是否可以convince你?

bigboylht

嗯，答案相当的凑合啊，还是很有道理的，如醍醐灌顶啊。

跪谢！！