hehanz 当前离线
CFA New Member
如题,例如y(t)=b0+b1*y(t-1)+e
当中如果b1>1,如b1=5,b0=2,那么根据mean-reversion,b0/(1-b1)=-0.5.
但实际上,无论y等于几,根据这个式子,y(t+1)都不会是离-0.5越来越近啊.
这是怎么回事?
forwhat 当前离线
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嗯,我明白了,可能是我没表达明白我的问题.
我的意思是,书上没提过b1>1时是什么情况.那么如果出一道题,比如y(t)=2+5*y(t-1)+e,问是不是有unit root,或者是不是convariance stationary,怎么回答?因为我们只会处理0<b1<1的情况.
legendz 当前离线
jellyfsh_1 当前离线
考试的时候 不会问你B>1是什么情况的。 书上都没讲,如果考试出来得话,不就是自己打自己嘴巴吗。
应该记住的。只有B<1,才有mean reverting,或者用DF test是,H0: g=0, H1:g<0.