[20110629]华创证券：计算机软件信息化需求将持续旺盛 阿里巴巴, 电子商务, 华创证券, 中小企业, 焦点科技

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一、软件行业发展趋势

信息化需求将持续旺盛,技术和应用热点层出不穷。中国的人口红利效应将会逐渐减弱,全社会提高劳动生产率的要求越来越迫切,对信息化的需求将会进一步得到释放。技术进步(如云计算等)和新的应用需求(如车联网等)将进一步推动信息化的发展。中国软件企业的规模尚小,鲜有超过200亿市值的公司,行业的整合势在必行。

二、重点跟踪的软件行业上市公司

1、焦点科技。被市场成为“小阿里巴巴”,焦点科技专注于为外贸中小企业提供B2B电子商务服务,公司上市之后重点通过扩张上门直销队伍和增强增值服务的方式来提高客户的ARPU值,从而带动公司业绩的提升。

2、四维图新。车载前装和GPS手机市场的增长速度超过我们预期,公司拓展欧系车厂和手机厂商也已取得实质性进展,盈利状况超出市场预期。

3、超图软件。国内GIS基础平台软件龙头,公司所处的GIS软件市场需求持续旺盛,我们认为公司最具行业整合能力。

4、东华软件。公司与印度软件巨头(如Infosys、TCS、Wipro等)具有非常类似的经营模式,我们认为公司将成长为中国软件巨头。

5、信雅达。各项业务处于良好上升势头,金融IT业务和环保业务齐头并进,重点关注股权激励事项的进展情况。

6、神州泰岳。以IT和互联网运维为基础向互联网转型,向10亿元利润目标迈进。