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luda002

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tT
发表于 2014-7-11 11:18 | 只看该作者

请高人给解释下面一句话

收益率
债券期货交割时，当市场收益率高于名义债券息票率时，交割低息和到期日长的债券更好；当市场收益率低于名义债券息票率时，交割高息和到期日短的债券更好。
想了半天想不通，请解释！谢谢！
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ninja1024

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发表于 2014-7-11 11:19 | 只看该作者
市场收益率高，刚降息的概率比较大，而低息与期限长的债券的tu度大，一旦降息其升值幅度更大。当市场收益率低时升息概率大，则此时高息与期限短的债券损失相对小，注意tu度在债券定价中的作用。

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