急问：Beta到底是不是correlation coefficient?

waterline

thanks in advance!

sunjuice7

从理论上说，楼主的提法是对的。

beta是某个资产相对于mkt的correlation coefficient，但是correlation coefficient是个比较广的概念，在数量统计中都会用到，beta就比较specific，专门是资产定价中用到。

不知道我说的明白不？

graceliu80

the beta coefficient measures the extent to which the returns on the stock and the market move together. it is measure of systematic risk, but unsystematic risk.

jysavior

beta = covariance(Maket, individual asset)/sigam of market portfolio我认为，beta应该是一种covariance

happy19991202

   beta=correlation coefficient * SD1/SD2     

chong625

beta是用来衡量market risk的指标，通常用在CAPM model里，corelation coeffcient指的是两种asset之间的关联性，在-1到1之间的数值

[此贴子已经被作者于2009-11-27 18:06:11编辑过]

chris_chan

書上和ＣＦＡ的題里對ＢＥＴＡ的詮釋為：covariance　ｗｉｔｈ　ｔｈｅ　ｍａｒｋｅｔ。

我感覺記住這句就行了。因為我做過類似的題，感覺都考的這句話。

buruguiqu

赞成88link88的解释，其实beta是回归计算出来的，线性回归的公式大家应该都会吧？比如y=alpha+beta*x，beta其实就是自变量的系数~

 

个人认为通常情况下题目（以前比较通用的是merrillynch给的）给的beta都是将目标证券组合风险溢价与市场组合风险溢价进行线性回归算出来的。。

[此贴子已经被作者于2009-11-26 23:24:24编辑过]

weil

beta只是一个一阶回归系数而已，可以对任何的benchmark的，不只是market，当然CAPM里面是对market risk 进行的回归

waterline

明了，多谢多谢！