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以下是引用takingcfa在2010-6-7 13:44:00的发言:
还有债券那道里面最后一问,说contigent immunization用coporate bond做是不是可以节省成本,指出其哪里错了,还有一个statement也是错的,问为什么

Contingent Immunization 不考虑immunizing instrument的违约风险,这也就是为什么一般都用美国国债(AAA rated,天朝国债就不行)来做。Corporate Bond显然有default risk,所以不适合做Immunization

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以下是引用tommyyxh在2010-6-7 14:38:00的发言:

选direct equity in shopping mall啊

 

他那个composite 有REITs, shopping mall, private debt in a commercial loan

 

ABC三个选项对应这3个问你那个违反了。。。

当然是direct equity in shopping mall,

因为REIT属于publicly traded real estate securities, commercial mortgage-backed securities, private debt investment 都是一个类型的,shopping mall单独属于real estate provision  和另外2个不同,不能放进这个composite里面。。。。

我怎么记得我选的是REIT什么的,但理由跟你们讲的都不一样。。。。。。不过我忘了,,,,,,,,,,,,

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以下是引用sunandsky在2010-6-7 12:46:00的发言:

 

那道题选择short-loan了????

选direct equity in shopping mall啊

 

他那个composite 有REITs, shopping mall, private debt in a commercial loan

 

ABC三个选项对应这3个问你那个违反了。。。

当然是direct equity in shopping mall,

因为REIT属于publicly traded real estate securities, commercial mortgage-backed securities, private debt investment 都是一个类型的,shopping mall单独属于real estate provision  和另外2个不同,不能放进这个composite里面。。。。

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以下是引用takingcfa在2010-6-7 14:16:00的发言:

回楼上,差不多,我记不清出究竟是五千多少

我的beta算出来好象是负的0.008?

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以下是引用takingcfa在2010-6-7 14:20:00的发言:

最后一题问的underweight和overweight那个因素对active return贡献最大,好像一个是yield一个是size吧,我就看active exposure那一列比了

我记得active exposure边上还有一列是impact还是啥的,实在想不起来了 我记得有一个yield,另外一个也是在想不起来了

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以下是引用takingcfa在2010-6-7 14:20:00的发言:

最后一题问的underweight和overweight那个因素对active return贡献最大,好像一个是yield一个是size吧,我就看active exposure那一列比了

嗯,timeing这种不算的,timing怎么overweight啊 

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[此贴子已经被作者于2010-6-8 11:27:03编辑过]

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回楼上,差不多,我记不清出究竟是五千多少

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以下是引用justfly在2010-6-7 13:16:00的发言:
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以下是引用takingcfa在2010-6-7 12:28:00的发言:

我也说一个吧,8181上午essay有要求hedge掉systematic risk,求多少个future,大概是5230多个附近,后面紧跟着问effective beta,假设hedge用了5200个future,好像算出来基本上hedge是有效的,beta=0.008左右

 

还有一题是算机会成本MTOC,benchmark price是10.25,第二天下了20000的单子,只成交了6000,最后close在10.23好像?问MTOC是多少个bps,最后就是40来个bp,公式(close price-10.25)/10.25*14000/20000

 

pension里面涉及到non-market noise不太会,是不是就是mortality比预测的少、实际退休年龄比预测的低这些因素?

 

最后一题选出最合适的russel index,应该是tracking error最小,beta最接近1(好像是1.04)的那个



我算出来是5353,估计又算错了,泪奔啊,错了n道计算
我也算的是5353

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我的理解是机构持股多,但是流动性不好,否则的话都卖掉股票跑光光了,管那么多闲事干么?
呵呵,一家之言。

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