gotocfa2010

他是有consentration，但这和能不能投alternative没关系吧。Hedge inflation应该选0correlation的话吧，不然inflation正负变化都可能导致资产波动。

另外，8080版的下午最后一个Alternative 的好像跟7070差别挺大的。。
第一题问的是哪个人哪个特征不能投资a ...
guozeyu 发表于 2012-6-4 13:17

mrcocoli

回复 95# guozeyu

我只记得用3个月后的3m forward价格减去现在的6m价格，算一下收益率，然后和实际资产换算汇率后的收益率比一下，算一下两者合起来的收益，1.27%好像。。。然后英国的算出来和前面的一个国家一样，得出hedge ratio也是1，因此是translation hedge，不知道对不对。

上午悲催啊，漏了一大题，还没看到tobin q的问题。。。眼花了

reonade

另外，8080版的下午最后一个Alternative 的好像跟7070差别挺大的。。
第一题问的是哪个人哪个特征不能投资a ...
guozeyu 发表于 2012-6-4 13:17

    记得有选decision risk exposure, unbiased sharpe ratio, due diligence那个选了investement process.....

guozeyu

回复 91# homvion


    那个题还有很多问计算，算foward credit risk的，还有hedged return的，给出了6个月，和3个月以后的远期汇率，不知道怎么算。。

guozeyu

另外，8080版的下午最后一个Alternative 的好像跟7070差别挺大的。。
第一题问的是哪个人哪个特征不能投资alternative，应该是concentration吧？因为一开始说他刚刚卖掉自己的企业，然后还持有很多那个公司的股票；还有一个问的是对于哪个过程应该进行Due deligence，选项记不清了，有个是对于B Manager投资的股票；还有一个问哪个组合能够最好地hedge unexpected inflation，给出了三个correlation，应该选哪个最高的吧？这个可以类比commidity

guozeyu

回复 92# ytw_2006


    通过比较利率下降时，三个债券上升的幅度可以看出，C的上升幅度明显最小，所以C是MBS，这样可以吗

ytw_2006

回复 90# asakawalan


    但是A B C哪个才是MBS哪个才是国债啊？好像试题连这个都没有说明。这道题这么麻烦，还要算凸性。。

homvion

回复 87# gotocfa2010


   对的 hedging ratio=1 应该就是translation hedge吧，

asakawalan

8080
上午固定收益那道题，第三问？两只国债还有MBS，那只债券更接近？利率下行时收益和久期应该怎样变化？ ...
ytw_2006 发表于 2012-6-4 12:59

   把利率上升和下降时每个债券价格变化分别求出来，就可以发现C债券有负的convexity了啊

ytw_2006

8080
上午固定收益那道题，第三问？两只国债还有MBS，那只债券更接近？利率下行时收益和久期应该怎样变化？但题目中列的三只债券分别是A B C，根本看不出哪个是国债哪个是MBS，而且这道题下面都没有列时间。
是不是有问题啊？因为做得比较从忙也没有问老师。大家有没有同感的？