swinerton

QUOTE:

以下是引用yrymaomao在2011-6-8 3:39:00的发言：

700 in usa

这还想什么，完全复制 又没说要初始状态cost最低。就说这个策略cost最低。这道题的讨论可以close了

swinerton

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-8 3:36:00的发言：

同志们，大家相信我，黄金的第一个题是risk-free rate，大家算算initial investment和payment就知道了

initial investment = sum(z_i*F_i) where z_i is the discount factor, F_i 是future price

payment = swap rate = sum(z_i*F_i)/sum(z_i)

return就是1/z_i的average 就是risk-free rate

相信你没用，得信CFA哥。可是人家不出来说话，呵呵

yrymaomao

QUOTE:

以下是引用sheila18在2011-6-8 1:09:00的发言：
i remembered less than 1000

700 in usa

sayyescici

和高手过招就是爽阿。答案一会儿就出来了。我们同事连黄金的forward里面要减lease rate 还是加lease rate都要和我争。觉得甩他一条大马路了。

chalanda

..........

sayyescici

对，我就是这个算的，还有个答案一模一样的。所以就选了。忘了多少了

chalanda

..........

swinerton

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 3:25:00的发言：
两个组合的TOTAL ACTIVE RISK 都小于4啊 怎么可能加起来4.9 难道题目不同？

我是按部就班算的，下面一个不记得了， 是 SQRT [ (25%)^2x(3%^2 +5%^2) + (75%)^2x( forgot) ] =4.9 好像是这个吧，呵呵

sayyescici

忘记哪个是75%，哪个是25%。反正就是这个分配

sayyescici

难道我这道题算错了？你昨天说是4。9几。我算出来还有一个答案对的上。

 

anyway, 如果表里给的是total active risk, 不是 true active risk，那就不用算了。如果是只给了true active risk，那就要算。

 

郁闷，这种题目会看错作错。

 

黄金第一提，risk free rate - lease rate，你肯定吗？那个就是b。好像，你选的是borrow, 还是lend? 这道题目不是那个arbitrage，borrow from bank那题。是第一题