prso

QUOTE:

以下是引用虫虫飞在2010-6-6 23:30:00的发言：

 

no view我选了buy put at with strike = current exchange rate，因为no views，用option的话at least可以用当前价格，而且不放弃upside gain

 

short butterfly我是说cap on upside potential

 

另外有一题说预期利率上涨，要adjust duration的，问用put option, forward还是swap (pay fixed receive floating)的，看哪个cost least 而且有效的，有印象吗？

short butterfly

 

large movements的时候是loss不是gain，而且是limited loss

prso

QUOTE:

以下是引用pkulidefa在2010-6-6 23:07:00的发言：

2)应该是机构持股多，流动性不好，这样机构才会active参与公司治理

3）看了后面有人找的词条解释，应该选entrenchment，因为这个ceo希望通过投资她以前从事老行当来凸现其重要性并保住其位置

1、4赞同

2赞同

prso

QUOTE:

以下是引用amipang在2010-6-6 22:54:00的发言：

想起一题

Duration target=10, duration portfolio=6.5, duration CTD=8.8, conversion ratio=1.1, portfolio value=150,000,000, DD of CTD=800,000

number of future?

陷阱题

我选了B

（10-6.5）/(8.8/1.1)*150,000,000/(800,000/8)=656

直接用dollar duration？为啥一定要用CTD？

bigboylht

QUOTE:

以下是引用guangyanqin在2010-6-7 0:54:00的发言：

In the morning....last one......the value added represent active management? is the unexplained factor included?

其实算的就是active return, 实际return-normal benchmark

相对misfit return而言的。

prso

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:50:00的发言：

opportunity cost 就是要以bp来表示的那个，好像是24还不48。。不记得了

 

trading strategy 第一个是crossing system，因为交易量大，而且spread 大

第二个是im，因为交易urgent，这个比用VWAP要好

一样！

xiaoming_bo

请补充。。。

 

一. 个人IPS+税收

二. 日本保险公司收购

1. 4种风险变化  

2. surplus比重？  

3. 三种行为金融概念

三. 养老金

1. 三个原因说明plan风险承受能力下降，

2. 3 non-market noise        

4.？

四. 经济

1. 两个领先指标

2. 缺陷

3. 根据DDM模型算标普指数的合理价值

五. 债券免疫

1. 对4年期的负债免疫，选bond X      

2.         

3.          

4. 根据夏普指数确定是否加入债券到原投资组合

六. 资产配置

1. corner portfolio 好像是选4，5   

2. 算non-US equity的权重       

3.                4.      

七. 风险管理

1. 跨式套利的利润和breakeven price 

2. 为什么不选其他3种期权bull call, collar      

3.

八. 交易

1.       

2. 两个原因说明bond的corridor变大  

3. 用crossing network 和shortfall  

4. 机会成本

九. 业绩评估 

1. 选最合适的Russel指数，给出两点原因 

2. overweight , underweight分别哪个的贡献最大，

3. 组合的active return，好像是-2.1%？

 

 

prso

QUOTE:

以下是引用fuhongl在2010-6-6 22:35:00的发言：
那个我选的是self dealing

self dealing不是指ethics里面的给自己账户交易要放在客户和公司之后么？

guangyanqin

QUOTE:

以下是引用bigboylht在2010-6-7 0:54:00的发言：

compliance officer我记得不够独立

but the consultant stated: the office should better hire someone outside from investment staff. i think he is right.... the choice said: the officer can be dependant.... i am confused now......

prso

QUOTE:

以下是引用amipang在2010-6-6 22:03:00的发言：

那题问哪个underweight给了最大的 performance attribution

以及哪个overweight给了最大的performance attribution

有2个还是3个是 underweight的，那个active return=0.36的好像，忘记是cash timing还是哪个了

做上去感觉挺奇怪的，不至于这么简单吧？直接超一下第一列的名称？

就是这样！

horry

QUOTE:

以下是引用guangyanqin在2010-6-7 0:48:00的发言：

the same case......how about the soft dollar ont? violation?

I CHOSE DISCLOSORE OF THE ARRANGEMENT