guangyanqin

anybody did the test in US? how you did on the effective beta, including future??

horry

我选推荐SAME RISK PROFILE 不确定 怎么感觉大家不确定的差不多么

fuhongl

QUOTE:

以下是引用Steve在2010-6-6 23:48:00的发言：
 benchmark选price最不合适
因为price index需要经常rebalancing/reconstitution, 比如dividend的时候

同意

horry

QUOTE:

以下是引用虫虫飞在2010-6-6 23:30:00的发言：

 

no view我选了buy put at with strike = current exchange rate，因为no views，用option的话at least可以用当前价格，而且不放弃upside gain

 

short butterfly我是说cap on upside potential

 

另外有一题说预期利率上涨，要adjust duration的，问用put option, forward还是swap (pay fixed receive floating)的，看哪个cost least 而且有效的，有印象吗？

我选SWAP就是调DURATION的 那个

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 23:33:00的发言：

 

我选了swap，可以增加利率上行收益

potion有期权费，write forward的方向好像是错的

 

还有道，买入英国公司债同时卖出英国国债，

我选了第一个，减小英镑升值的收益，，有点乱

我选了 一个是减小英镑镑值风险 好像和你一个意思 但是好像是选项C

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 23:29:00的发言：

赞记忆力，，数字都记得那的清楚

 

no view 的我选了买1卖3，这样是形成一个bull spread，因为是no veiw，所以涨点都有可能，上下行的风险都锁定

 

 

还有一道选择题是minimize downside risk

我选了个第一个，，又high又positive的，不知道对不对

这个和你一样 我也没把握 画图 想了半天

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:50:00的发言：

opportunity cost 就是要以bp来表示的那个，好像是24还不48。。不记得了

 

trading strategy 第一个是crossing system，因为交易量大，而且spread 大

第二个是im，因为交易urgent，这个比用VWAP要好

我和你一样 解释也一样

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:13:00的发言：

再多来几题

 

下午的

 

1、第三道关于tax的大题，harvest loss在哪种情况下适用？

  volatility,  FIFO?  ,passive management?

 

2、如果要投票的话，喜欢那类公司？机构持股多少和流动性大小？

 

3、一个公司高管对前公司投资，是moral harzad里的哪种？

 

4、long-short equity 的优点？

 

5、计算accrual after tax return?  5.73  5.96   7.21

[此贴子已经被作者于2010-6-6 22:21:29编辑过]

1我选VOLATILITY

2持股集中 流动性大的

3 ENTRENCHMENT

4 好像选拿ALPHA

5我好像选7.21  均是个人答案 没把握 除了3

horry

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:01:00的发言：

555

我把earning来算了，难怪差了那么多，，唉

你是哪个考区的 我怎么没看到这题

amipang

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-7 0:05:00的发言：

你们是在大陆考的吗？

我记得是最合适的，，，

应该是value吧，另外两个一个要调整成本高，一个对price高的权重大

 

下面的一个道说选择了之后可能导致的trade off

我选了第一个，**vs depth

你也在大路考吗？我选的跟你一样

那个hedge fund是不是 加入你还记得吗？

结果如何？