宾客

前面很多人提过一道等价税率的问题，50万升值到500万，realized capital gain tax是20%。

这题应该选18%。可惜我错了。

9%是迷惑选项。事实上选9%的人，算的值都是10点几，近似选的9%。

18%是可以完美得出的。

greenguo

QUOTE:

以下是引用lululi在2011-6-6 21:51:00的发言：

U.S. Area

 

Morning

1. Q1, about the 2 portfolio in Monte-Carlo, A or B?

 

Afternoon

1. Why investor has higher risk tolerance: perceivation of xxx, stage of lift, souce of income, which one?

2. accural income return rate: 6.4%, 6.8% and xxx, which one?

3. portion consumed by tax: 15%, 30% and xxx, which one..?

Morning

1. I chose B, coz at 25th percentile, it starts over 5m which is the minimum value requirement.

Afternoon

1. stage of life

2. I took a lot of time on this question, but still no clue, so pick up 6.8%, the 3rd choice is 7%.

3. no clue neither, pick up 15%, seems wrong, should be 30%...

[此贴子已经被作者于2011-6-6 23:58:52编辑过]

netbluedog

QUOTE:

以下是引用arielwang1206在2011-6-6 12:00:00的发言：

60％，一元一次方程

原有债务4年到期，用2年和7年的zero-coupon bond hedge。过了一年，债务久期大约=3，那2个债券的久期分别约等于1和6，X+6×（1-X）=3 X=0.6

netbluedog

QUOTE:

以下是引用宾客在2011-6-6 11:34:00的发言：

1206，B & H一样可以加大股票的投入，一样可以有floor value。

原版书上有，不过我也只看了notes，否则这题我肯定选B&H了。

这题还有提到说他不希望组合低于某个价值

tigris

 basis risk

netbluedog

QUOTE:

以下是引用sheila18在2011-6-6 1:27:00的发言：

他是有点高调了，但是不可否认，强

可能跟他在美国接受的教育有关的，美国的文化是鼓励你高调的，中国则是推荐中庸，低调。。。。。。

netbluedog

QUOTE:

以下是引用bamboo1在2011-6-6 1:15:00的发言：
pay fix,receive float是increase/decrease cash flow /market value risk?

这道题，你加上SWAP后，最后是PAY FIXED，所以，影响应该是减少cash flow volatility risk,增加market value risk

netbluedog

QUOTE:

以下是引用kill333在2011-6-6 0:49:00的发言：

flat？也不一定，upward?一样不一定。。。。。。。。。。。

notes没有cover，原版教材也没有cover，属于偏门题的远房亲戚。。。。

 

level3下午题，本来是中国学生凭借计算题的功底和刻苦耐劳能挽救上午不利的唯一的机会。现在下午出题路子突然变得如此虚无缥缈，也就别指望啥了，你猜猜我猜猜，谁能厉害哪里去？

 

确定是slightly upward，书上表格有详细说明

netbluedog

QUOTE:

以下是引用elaine3683在2011-6-6 0:41:00的发言：
 感觉是好像国内和国外题目不一样，我在欧洲考的，那道gold的题，我算出来的theoretical forward price高，那么应该是long the forward contract, 我怎么觉得应该是borrow gold from central bank呢，能否请brigtcool回答一下。谢谢。

正解，forward price underpriced, long forward, short spot. So borrow gold from bank, then sell the gold in the spot market. And deposit the cash in the bank at 4%

宾客

不知道北美有没有这道题。brightcool和c打头的字母兄来帮看一下。