Steve

QUOTE:

以下是引用knightface在2010-6-6 22:38:00的发言：

1.选volatility， 课本中HIFO是合适harvest loss的，如果股票价格低的要先进先出，capital gain loss 很难harvest到；passive management不对之处在于如果我不trading算是passive了，但tax loss harvest是需要trading的

2.机构持股多，流动性不好，这种情况机构想跑跑不了，只能老老实实管理企业了

3.entrenchment，因为高管对前公司了解，投资后想赶他下台就不容易了，另外原公司处于declining industry

4.long-short equity的优点在于没有beta，只有alpha，就是所谓的portable alpha,short extension（130/30）alpha beta没有分开，要一起管理

5.具体不记得，但好像不是1就是2

 

猜测，不知道对否 

 

1 一样
2. 我就得是流动性好的吧，流动性好了，持股分散了，监管才强
3.一样。self dealing不对，self dealing是挪用公款什么的才是
4.对strategic alloc.没影响

amipang

QUOTE:

以下是引用bigboylht在2010-6-6 22:36:00的发言：

1）volatility

2)我选持股多，流动性差，流动性差，才能激励监控，如果流动性好，立马卖掉走人了，反而不能激励了

3）我选的self dealing,但后来看书，觉得extravegent investment更对

4）忘记了

我在流动性方面犹豫了一下，还是选了流动性好的，我想上市公司流动性好，监管更多，所以选了，哈哈

amipang

QUOTE:

以下是引用nkerichu在2010-6-6 22:33:00的发言：
extravagante是啥意思噢？好像我不是选的这个，有个选项是B

B是 entranchment

extravagent investment指 pet projects，不管对公司是不是profitable

这个高管投资在down trending industry(但是他个人比较熟悉），并且投资在他以前的公司里面

knightface

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:13:00的发言：

再多来几题

 

下午的

 

1、第三道关于tax的大题，harvest loss在哪种情况下适用？

  volatility,  FIFO?  ,passive management?

 

2、如果要投票的话，喜欢那类公司？机构持股多少和流动性大小？

 

3、一个公司高管对前公司投资，是moral harzad里的哪种？

 

4、long-short equity 的优点？

 

5、计算accrual after tax return?  5.73  5.96   7.21

[此贴子已经被作者于2010-6-6 22:21:29编辑过]

1.选volatility， 课本中HIFO是合适harvest loss的，如果股票价格低的要先进先出，capital gain loss 很难harvest到；passive management不对之处在于如果我不trading算是passive了，但tax loss harvest是需要trading的

2.机构持股多，流动性不好，这种情况机构想跑跑不了，只能老老实实管理企业了

3.entrenchment，因为高管对前公司了解，投资后想赶他下台就不容易了，另外原公司处于declining industry

4.long-short equity的优点在于没有beta，只有alpha，就是所谓的portable alpha,short extension（130/30）alpha beta没有分开，要一起管理

5.具体不记得，但好像不是1就是2

 

猜测，不知道对否 

 

amipang

那个accrual rate=5.96%

bigboylht

1）volatility

2)我选持股多，流动性差，流动性差，才能激励监控，如果流动性好，立马卖掉走人了，反而不能激励了

3）我选的self dealing,但后来看书，觉得extravegent investment更对

4）忘记了

fuhongl

那个我选的是self dealing

nkerichu

extravagante是啥意思噢？好像我不是选的这个，有个选项是B

amipang

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:13:00的发言：

再多来几题

 

下午的

 

1、第三道关于tax的大题，harvest loss在哪种情况下适用？

  volatility,  FIFO?  ,passive management?

 

2、如果要投票的话，喜欢那类公司？机构持股多少和流动性大小？

 

3、一个公司高管对前公司投资，是moral harzad里的哪种？

 

4、long-short equity 的有点？

1）我选 volatily

2)持股多，流动性好

3）extravegent investment

4) a, market neutral long-short, 不影响原来portfolio

merehot

QUOTE:

以下是引用虫虫飞在2010-6-6 21:43:00的发言：

tax account 那个我是这样理解的，不知道对不对，卖掉taxable account全部的bond（500,000）和一半equities（125,000）。这样realize loss of 50,000 on bonds (bond: cost basis= 550,000，mv=500,000)，卖掉的equities部分，realize gain of 50,000 (equity: cost basis = 150,000，mv=250,000，total capital gain = 100,000，卖掉一半就只realize一半的capital gain)

 

loss on bond offset gain on equity，所以不用交税，可以充分利用税改前的这个优势

 

因为说allocation不变，所以又在taxable account买入500,000 bonds and 125,000 equity，这样提高了bond and equity的cost basis，以后算capital gain的时候可以少交一点税

你这么一说我明白了出题的意思
你肯定能过

税收是上行下午都有，心里在暗骂，这又不是考ＣＰＡ，哪个家伙放这么多税的题进来