pruteus

normal portfolio returns are just the individual manager's benchmark returns.

nzharbinger

QUOTE:

以下是引用slaxlw在2009-6-12 12:57:00的发言：

是的，currency will appreciate on interest rate change, inflation 是持平的，但有人说选technology那个选项。

 

那道GIPS 算Ture TWR应该分两段算 subperiod return then chain linked.

 

Repo 同意 两个条件都会让repo降低。

 

Spread Duration 那题不知道正确的算法是怎么样的，怎么得出2.53%的？ 

 

另外 Acute vs Chronic 那道我选的是 Chronic，notes上好像写过 most of the investors will seek for chronic as acute inefficiency will be eliminated quickly.

 

True active return= Manager's return - normal portfolio return

Misfit active return = normal portforlio return - Benchmark return

数字题目都给出了，Benchmark return是固定的，Manager and normal portfolio 都是根据每一行变化的。把每个manager对应的两个值相减分别算出，忘了是选那个manager了。

 

[此贴子已经被作者于2009-6-12 13:38:49编辑过]

但我记得normal protfolio return没有给出阿，是瓦

pruteus

misfit returns是通过total active return - true active return算出来的，但不是具体值。我们可以算出每个的true active return, 随便假设一个investor's benchmark, 那么misft returns就可以表示成一个数字减去investor's benchmark的形式。答案选Manager C。

chon

QUOTE:

以下是引用slaxlw在2009-6-12 12:57:00的发言：

是的，currency will appreciate on interest rate change, inflation 是持平的，但有人说选technology那个选项。

 

那道GIPS 算Ture TWR应该分两段算 subperiod return then chain linked.

 

Repo 同意 两个条件都会让repo降低。

 

Spread Duration 那题不知道正确的算法是怎么样的，怎么得出2.37%的？ 

 

另外 Acute vs Chronic 那道我选的是 Chronic，notes上好像写过 most of the investors will seek for chronic as acute inefficiency will be eliminated quickly.

[此贴子已经被作者于2009-6-12 13:01:33编辑过]

 

technology 进步  然后gdp增长，从而 currency appreciation

 

slaxlw

QUOTE:

以下是引用chon在2009-6-12 10:56:00的发言：

 

越是稀罕的 repo rate 越低

 

50题我也选 inflation

因为interest rate 低的话，根据汇率--利率平价， currency will apprecation

 

是的，currency will appreciate on interest rate change, inflation 是持平的，但有人说选technology那个选项。

 

那道GIPS 算Ture TWR应该分两段算subperiod return then chain linked. Sub-period return = （MV1-MV0-CF）/（MV0）, True TWR = (Sub1+1)(Sub2+1)-1

 

Repo 同意 两个条件都会让repo降低。

 

Spread Duration 那题不知道正确的算法是怎么样的，怎么得出2.53%的？ 

 

另外 Acute vs Chronic 那道我选的是 Chronic，notes上好像写过 most of the investors will seek for chronic as they are long term and less easily identified. Acute inefficiency is easily identified and thus can be eliminated/hedged away quickly.

 

True active return= Manager's return - normal portfolio return

Misfit active return = normal portforlio return - Benchmark return

数字题目都给出了，Benchmark return对于三个manager来说是固定的，好像是要算第三列的加权平均值得出。Manager and normal portfolio 都是根据每一行变化的，记得第一列好像是manager return，第二列是normal portfolio return。把每个manager对应的两个值相减分别算出，忘了是选哪个manager。

 

[此贴子已经被作者于2009-6-12 14:02:40编辑过]

misspath

依稀记得此题目因为数据不充足，个人感觉从投资style的角度去考虑了。

nzharbinger

QUOTE: 以下是引用tweety0930在2009-6-12 11:39:00的发言： 谁的normal return高，谁的misfit return就高   misfit=normal - investors' benchmark   我晕死

 

我也晕死，这道题到底怎么解阿~~~~~

chon

QUOTE:

以下是引用tweety0930在2009-6-12 11:39:00的发言：

谁的normal return高，谁的misfit return就高

 

misfit=normal - investors' benchmark

 

我晕死

tweety0930

谁的normal return高，谁的misfit return就高

 

misfit=normal - investors' benchmark

nzharbinger

QUOTE:

以下是引用chon在2009-6-12 11:21:00的发言：

这个题目很郁闷，蒙德

 

 

恩，这题我就当normal return来算的，实在没看到investors' benchmark return