2011 June CFA Level 3 考试回顾贴，欢迎CFA考友讨论 - 【CFA学习交流讨论】 - CFA论坛

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发表于 2011-6-6 05:42 | 只看该作者

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:39:00的发言：

同你一样

vol increase 肯定增加 convinence yield, 几年前我做过相关的project. 第二个问题就不清楚了,不知道cfa出题的意思是什么

这题意思是convenience yield对rolling yield的影响

假设backwardation，convenience yield增加future discount，从而增加rolling yield

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发表于 2011-6-6 05:40 | 只看该作者

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-6 5:37:00的发言：

好像是port A, 50% corporate bond 1

好像是

还有那个 management fee 那道题,我算出来是 1 少, 对吗

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发表于 2011-6-6 05:39 | 只看该作者

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以下是引用chalanda在2011-6-6 5:34:00的发言：

statement 1: increased vol increases convenience yield statement 2: increased convenience yield reduce rolling yield 我选1对2错，关键看rolling yield is defined for long strategy only or depends on the side，你选的哪个

同你一样

vol increase 肯定增加 convinence yield, 几年前我做过相关的project. 第二个问题就不清楚了,不知道cfa出题的意思是什么

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发表于 2011-6-6 05:37 | 只看该作者

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:36:00的发言：

好像是,要选coporate bond duration 最高的那个

好像是port A, 50% corporate bond 1

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发表于 2011-6-6 05:36 | 只看该作者

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以下是引用sheila18在2011-6-6 3:11:00的发言：

那是１，是算coporate bond weighted duration把？

好像是,要选coporate bond duration 最高的那个

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发表于 2011-6-6 05:35 | 只看该作者

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以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:33:00的发言：

下午题,

1. individual 那到题, tax portion 是多少? 我选30%

2. implementation shortfall 74% ?

same here

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发表于 2011-6-6 05:34 | 只看该作者

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:20:00的发言：

应该是有套利空间的,从银行借,然后贷给别人, 北美考题

statement 1: increased vol increases convenience yield

statement 2: increased convenience yield reduce rolling yield

我选1对2错，关键看rolling yield is defined for long strategy only or depends on the side，你选的哪个

[此贴子已经被作者于2011-6-6 5:38:51编辑过]

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发表于 2011-6-6 05:33 | 只看该作者

下午题,

1. individual 那到题, tax portion 是多少? 我选30%

2. implementation shortfall 74% ?

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发表于 2011-6-6 05:31 | 只看该作者

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:27:00的发言：

full replication. 书上原题. full replication 可以减少rebalancing cost. 题目要求的是minimize rebalancing cost 不是 transaction cost

OK. Then this makes sense. 我没仔细看题。这下不冤了。从错的改到错的

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发表于 2011-6-6 05:29 | 只看该作者

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:26:00的发言：

下午,北美考题. performance evaluation 那题.

A 和 B 两个client.

(1) 那个analyst 对A,B的回答, 哪个是对的啊? 我选的是A不对,B对. 因为给A的financial situation 不适合提高他的风险承受能力

(2) rebalance method, 第一个 buy-and-hold; 第二个CPPI

both same here