[CFA Level 3] [求助]09 LV3 MOCK的一道题！关于conversion factor和yield beta 而且, conversion, contract, factor, future

minminmin

第51题给的答案是a.288 答案的做法是用(target duration-portfolio duration)*value of portfolio/(CTD duration*future price)最后再乘以conversion factor

 

问题：

1，这道题既然给出了yield beta，而且显然的portfolio不完全由treasury bond组成，所以我觉得yield beta有必要乘进去

 

2，这道题的future是一个treasury future contract,为什么一定要用conversion factor?

 

这道题我的理解应该是用[(6.83-7.33)450mn/(110,425*6.5)]*1.12=-351 所以选c

 

请牛人解答~~~~~~~~~

minminmin

啊 原来是CFAI改过了。。啊 纠结了这么久

辛苦大家回帖啦

 

加油！

sunjuice7

个人认为，这题有问题，既然有corporate bond,肯定要考虑yield beta，当然cf也要考虑，答案这么选感觉就是死套公式，根本没认真想过的

merehot

QUOTE:

以下是引用PassCFA2010在2010-6-2 21:28:00的发言：
 CFAI changed the beta to 1.0 in this question. there was a mistake.

Thank you, that makes sense

PassCFA2010

 CFAI changed the beta to 1.0 in this question. there was a mistake.

ggyum

收藏，备用。。。还没做呢。。。[em52]

BruceChang

我也纠结，只能认为对冲的是treasury bond哪部分yield beta为1，前面有一道选择题也是关于yield beta＝1的，偶也做错了

joeyer18

这个题的表述确实有问题哦，模棱两可。要么就明确说这个future就是个CTD, 用CF; 要么就干脆回避一下，选另一个东西做CTD, 然后不用CF. 但是YIELD BETA 是一定要用吧，毕竟有corporate bond哦

hcf9727609

这道题做的时候也是觉得纳闷，这样说来就没有答案，YIELD BETA 和转换因子都要算进去的。

kimi0409

谁有当年的extra