07开盘新基金成绩好 货币市场基金也不应被遗忘 中邮核心, 货币市场, 股票型基金, 华夏大盘, 银河证券

Jupiter

2006年，开放式基金以优秀业绩，成为了投资市场上“最可爱的品种”。2007年，更多投资者以前期的业绩为参照，争先恐后地加入到基民行列中，期望也能够有一个好收成。不过，开放式基金截止到今年以来的绩效情况让很多投资者有喜也有忧，甚至还让少数基金很苦恼。
根据中国银河证券基金研究中心的统计，截止到1月11日，4类以股票市场为主要投资对象开放式基金今年以来的绩效表现情况如下：
股票型基金的平均净值增长率为6.47%，98只基金的净值增长，某公司2只基金的净值折损，中邮核心优选、华夏大盘精选、华安宏利、万家公用事业、光大保德信红利、申万巴黎新动力、融通蓝筹成长等7只基金的净值增长率超过了10%，其中前3只基金的日均净值增长率超过了2%。
指数型基金的平均净值增长率为7.9%，继续明显超越具有完全主动型投资风格的股票型基金、偏股型基金和平衡型基金。易方达深证100的净值增长率明显领先，华安中国A股、嘉实沪深300等11只基金的净值增长率在8%左右。
偏股型基金的平均净值增长率为6.44%，全体基金的净值增长中，中银国际收益、华富竞争力优选这两只基金的净值增长率超过了10%。
平衡型基金的平均净值增长率为5.85%，全体基金的净值增长，增长幅度介于4%至9%之间，总体绩效表现比较平稳，基金之间的差距不大。
通过上述统计可以发现，开放式基金在今年以来前6个交易日过后的绩效表现情况有如下特征：第一，指数型基金的净值增长表现继续领先。在前期公布的2007年度开放式基金投资策略报告中，我们已经强调了指数型基金值得市场重点关注，其中的主要原因在于去年的绩效情况、市场的板块轮动、大盘蓝筹的回归、被动型投资的特点等等。现在，市场的阶段性绩效数据已经证明了这一判断。不过，由于不同的指数对应着不同的成份股票，反映着不同的市场特征，具体指数之间的强弱表现有所区分，与深市指数相关的指数及其指数基金的净值增长表现暂时领先于沪市指数及其基金。
第二，在绩效表现良好的基金当中，新面孔很多，绝大多数2006年度绩效领先的基金目前似乎都处于低调的、休眠的状态。例如上述基金当中，除了华夏大盘曾经是去年风光过的基金以外，更多基金今年表现出了良好的赶超先进的态势，这些基金既有像万家公用事业、申万巴黎新动力、华富竞争力、光大保德信红利、融通蓝筹成长这样的老基金，也有像中邮核心优选、中银国际收益这样的次新基金。这些基金目前的绩效表现良好，或者可能是这些基金的绩效开始走上坡路了，或者与这些基金的投资策略定位有关，或者与部分次新基金专门选择一些前期上涨幅度较少的股票有关。
总之，在当期股票市场行情在由大盘蓝筹股向二线蓝筹股扩散的基础市场大背景之下，这些新秀的绩效表现还需要市场进行更多时间的观察，尤其是那些次新基金。由于基金净值表现背后所反映的是相关基金管理公司及其基金经理的综合投资管理能力，而且这种能力的形成与变化非短时间内可以扭转，因此，对于开放式基金的绩效表现还需要有一个相对长期的观察。另外，对于老公司的老基金，市场关注的目光不妨可以更多一些。
需要注意的是：2006年绩效表现良好的基金，在新的投资年度当中，从概率的角度来看，多数基金应该不会让“粉丝们”失望。不过，股票市场在不断走上历史新高位，相伴的风险也在日益增大，从规避风险的角度来看，货币市场基金这种与股票市场风险绝缘的基金不应该被大家遗忘。