返回列表 发帖

宇通客车:稳健增长

2011年上半年,宇通客车继续保持稳健增长态势。2季度实现净利润2.45亿人民币,同比增长11%,环比增长38%。因此,宇通客车2011年上半年实现净利润4.22亿人民币,同比上升17%,基本符合我们预期。维持目标价及买入评级。
  
中报要点
   
2011年上半年实现净销售收入63.75亿人民币,同比增长16%。
  
2011年上半年客车销量为18,368辆,同比上升8%。
  
2011年上半年客车平均售价约33.1万人民币,同比增长7%。
  
2011年上半年毛利率为16.8%,与去年同期持平。
  
估计宇通客车2011年全年客车销量同比增长12%。
  
估值
   
目前宇通客车2011年市盈率为11.4倍,我们认为估值比较便宜。我们维持目标价29.90元人民币,相当于15倍2011年市盈率。维持买入评级。

返回列表