国都证券增资扩股超过5倍认购 上市公司, 说明书, 敏感性, 增资, 证券

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券商股权现在无疑是最炙手可热的。正在增资扩股的国都证券仅一个多月已获超过5倍认购额，扩股规模也由原打算的2亿多股升至8亿股。
获5倍超额认购
据国都证券有关人士介绍，此次增资扩股，公司并没有大张旗鼓地去宣传推介，而主要是向一些公司认识的客户发出了招股说明书。但是，市场出乎意料地高调响应和关注，有超过50家的企业表现出强烈的合作愿望。这其中也包括一些上市公司，而国都证券经过慎重研究，考虑到参股券商股的敏感性和可能引起的股价异常波动，同时有一些资格认定方面的原因，已经婉拒了一些上市公司的参股。
根据国都证券内部人士介绍，如果获得股东大会和董事会同意，此次增资扩股预计总股本将会超过25亿股，净资本也将在45亿元以上，一举进入国内券商同行的前列。
国都证券注册地在深圳，现注册资本为10.7亿元。2005年12月12日，经中国证券业协会审议，跻身创新类券商行列。目前中诚信托、北京国际信托并列为国都证券第一大股东，分别持有24.29%的股权。据公司相关领导介绍，国都证券经营稳健，目前净资本14.58亿，净资产15.73亿，净资本比率高达93%，每股净资产1.5元，这两项指标均位居国内同行前列。
“截至5月底，公司今年已实现盈利5亿多元，这主要是受益于经纪业务与自营业务。”国都证券一位高管表示。他说，虽然公司业务在行业内不具有绝对优势，但公司经营稳健，没有任何不良资产，这在受困于前几年熊市的证券公司中并不多见。
力争IPO上市
“证监会鼓励券商做大做强，国都证券增资扩股后，若符合条件将争取IPO上市。”这位高管表示。他说，国都规模比较小，按注册资本排名，在108家券商中在中下游。但公司一直坚持规范经营，经过前几年熊市大浪淘沙，国都资本金并没有损失，公司排名反而走到前面了。前段时期证券业协会发布所有证券公司资产、利润等排名，国都已排在30名左右。
“不过，在现有的21家创新类券商中，从资本规模、市场份额占有率看国都均居后，而且一些规范类券商规模也比国都大。因此，国都需要利用增资扩股提升实力，利用资本市场把规模再上一个台阶。”这位高管表示。
他说，此次增资扩股募集资金能够满足公司未来一两年发展需要，使资本规模与业务发展匹配。此次增资后，一方面强化经纪、投行、资产管理、自营等传统业务；同时开拓创新业务，如融资融券、股指期货、备兑权证、私募股权投资等。另外，目前监管机构鼓励券商走出去，国都未来有可能在港设立分支机构。
“公司打算下月上旬向证监会报增资扩股实施方案文件。”国都证券这位高管表示。他说，增资扩股完成之后，公司若要实施IPO，还需要辅导改制过程；若顺利结束，还要看经营状况是否符合IPO条件。只要符合条件，公司将首选IPO上市。这其中主要问题是三年盈利条件，如果2005年财务按照新的会计准则追溯调整，经审计认可，实现三年盈利目标，公司将准备2008年上报IPO申请材料。如果2005年的追溯调整不能得到认可，则推后至2009年上报IPO申请材料。