汽车金融艰难起步

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经过漫长的等待之后,汽车金融公司虽然拥有了从事汽车金融业务的权力,但由于银监会对车贷条款的种种限制,汽车金融业务依然难放手脚。
　　自2004年8月宣布开业以来,上汽通用汽车金融公司的高层就开始频繁找银监会的领导沟通、诉苦。作为第一家被批准成立的汽车金融公司,该公司的高层已经由最初的喜悦转化为一种忧虑。因为他们发现,在现有的监管政策下,开展汽车金融业务受限太多,可说基本无钱可挣。
　　按照银监会颁布的相关规定,在中国设立的汽车金融公司不得设立分支机构或网络,业务范围仅限于整车批发、零售贷款以及展厅建设贷款、零配件贷款和维修设备贷款,国际上流行的汽车融资租赁业务没有被允许开展,而且贷款利率必须以法定利率为基准,最多下调不超过10％,不能做零利润的贷款业务。
　　在沟通过程中,银监会给上汽通用汽车金融公司的高层尤其强调的一条是汽车金融公司对大额借款要严格限定,例如对单一借款人的授信余额不得超过注册资本的15％,对最大的10个借款人的授信余额不得超过注册资本的50％。
　　也就是说,按照注册资金5亿元人民币计算,上汽通用下的任何一个经销商获得的贷款将不超过2500万元人民币,相当于200辆车的库存。
　　“这种规定对经销商融资来说,仍是一个瓶颈。而对上汽通用汽车金融公司来说,此规定限制了它的业务发展,也起不到帮助整车厂发展的战略作用。”上汽通用汽车金融公司财务总监刘迎曦最近抱怨说,因为上汽通用汽车金融公司不能进入银行同业拆借市场,从其他银行的同业借款只能允许4个月以上,公司又不允许进入如企业债这样的公开资本市场,公司的融资手段受到诸多限制,如果银监会不继续放宽相关政策,上汽通用汽车金融公司的资金到明年年初就要用完了。
　　中国汽车金融市场对外资汽车金融公司的开放,一方面是为了兑现WTO有关开放汽车金融的相应承诺,另一方面则是为了将汽车金融市场逐步引导到“以汽车金融公司为运作方,商业银行为资金提供方,以逐渐清除商业银行对汽车金融的实际垄断和调节车市”的作用。
　　值得注意的是,根据银监会的有关规定,中资汽车制造企业不能单独成立汽车金融公司,只能找一家外方企业作为战略合作伙伴。业内人士分析,银监会此举动目的在于:在汽车金融市场远不成熟的时候,让外资先试探一下市场,如果出问题,承担的风险要小很多。
　　中国汽车金融工程研究所所长王再祥如此解读8月以来中国对汽车金融公司开禁的初衷:如果在健康的市场,汽车金融公司的货币传导机制可以起到车市润滑剂的作用。因为专业的汽车金融公司是逆产业周期而动的,而商业银行往往助长产业周期。汽车工业发展的历史充分说明了这一点。在美国,通用汽车金融公司(GMAC)同时也给其他汽车品牌经销商和消费者提供消费信贷、租赁等业务,使得其在美国车市平缓发展中起到了很好的调节器作用。GMAC在2003年的营业收入达到了28亿美元,并且在通用汽车整个公司中贡献了巨额的利润。
　　“商业银行与我们专业的汽车金融公司相比最大的不同是,银行可以因为风险大而放弃汽车贷款业务,而我们的商业模式不仅是通过放贷盈利,而且要从战略上结合制造商市场营销的全局考虑,既可以帮助经销商融资,又可以促进消费者购车。”刘迎曦的观点与王再祥基本相似,即:希望有着近百年历史的外资汽车金融公司,把其在欧美市场的成功经验带到中国来。
　　但银监会作为监管部门主要考虑的是如何控制金融风险,因为在目前中国社会整体信用体系缺失的情况下,无论是银行还是专业的汽车金融公司,在从事汽车消费信贷时,都必须十分注意坏账风险。
　　自2001年以来,大部分国内银行都开设了专门的部门从事汽车金融以及信贷业务。但是,由于出现的坏账过多,到2003年夏天银行纷纷在汽车金融业务上撤退。一个较为极端的事例是,陕西某村1000多农户,以从事煤炭运输为主业,贷款买了上千辆卡车,但因经营不善而集体出去逃避债务,使得银行面临几亿元贷款无处追讨的局面,损失惨重。
　　据统计,2003年前9个月,中国的汽车贷款总量为1 800亿元,其中坏账为945亿元;2004年前9个月汽车贷款总量为1683亿元,其中没有收回来的坏账高达1000亿元。随着中国汽车降价风潮的来临,汽车贷款的坏账比例也由53％上升为60％,这在国际上是独一无二的。
　　事实上,现有信用评估体系的缺失,给汽车金融公司开展业务带来了很大问题。目前全国只有上海、深圳等少数城市有了一些专业的征信公司,还没有形成全国性的网络。国外通行的依*征信数据库进行数据采集、数据挖掘、建立计分卡和进行数据模型分析,在中国需要一个漫长的时间和庞大的工作量才能完成。
　　以上汽通用汽车金融公司而言,目前只有40多人的规模,大部分业务要依*“家访”等调查方式来完成。即便将来扩大到200人的规模,仍很难完成这项对人力密集度要求非常高的工作。无奈之下,“我们目前要求首付比较高,对于没有贷款记录却又有稳定收入的贷款申请人,只能给他一个较小的贷款额度。”刘迎曦无奈地表示,公司的业务发展保守而谨慎,他每天要砍掉至少50％的贷款申请者。
　　尽管面临重重困难,但是,仍有大量的外资汽车金融公司希望在中国设立分公司,目前,除了已经批准的上汽通用、福特、丰田、大众、戴克5家外资汽车金融公司以外,PSA标致雪铁龙汽车金融公司、宝马、沃尔沃、北京现代、GE金融等公司正在排队等候。
　　来自中国汽车协会的统计数据显示,经过2004年车市,中国现有汽车厂商中有90％出现利润同比下降,60％出现亏损。而中国现有汽车经销商中有40％倒闭,80％出现亏损。与此同时,2004年也是各商业银行对汽车金融业务紧缩的一年。普通消费者和经销商对贷款和融资的需求十分旺盛,但却得不到满足。以个人消费者而言,中国目前贷款买车的只占总体私人买车者的10％左右,而成熟市场下这个比例应该远大于这个数字。
　　王再祥认为,尽管中国汽车市场出现了增长放缓的趋势,但从容量来看,远没有达到供大于求的局面,现在出现的暂时困难,是一种“金融抑止下的阶段性供大于求”。所以,汽车业的问题,不仅要从制造商的角度去想办法,而且要借助汽车金融公司去解决。
　　起步时的艰难,未必预示着未来的黯淡。外资汽车金融公司在中国市场大多都有着“雄心壮志”。据了解,上汽通用汽车金融公司的远期目标是:3年左右成为亚太区业务量第一,10年之内将中国发展成为除北美以外最大的市场!