关于C网招标，一度传言四起，随着招标大戏的逐渐收幕，笼罩于其上的迷雾也渐渐散去，再度审视，我们发现，传言中的多数论调可能过于悲观。虽然结果尚未最终确定，但预计基本符合我们的当初预期。另外，基于对国内竞争激烈程度的充分考虑，我们对09年国内WCDMA业务进行了更为审慎的预测，调低了公司中标份额和毛利率。但同时，我们注意到，上半年光通信与数据业务、电信软件及服务业务的毛利率却上升明显，全年毛利率应当有所上调。总体下来，基于更为谨慎保守的假设，我们预测公司2008~2010年EPS分别为1.30元、1.85元和2.13元，虽然有所下调，但三年复合增长率仍然保持31.7%，维持"增持"评级。 相关研究报告下载： [attach]6085[/attach]
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发表于 2008-9-23 13:52
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