经典:索罗斯二十四条投资秘诀 索罗斯, 投资理财, 经典

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　秘诀一、 人对真实的看法有所扭曲 揭露生命神秘面纱的任务几乎不可能完成。理由很简单：要开始研究我们是谁或什么，以及我们怎么晓得存在着的任何事情，前提是我们必须能够用客观的态度看自己。麻烦的地方在于我们没有办法客观。唯一切合实际的行为，是集中精力了解这些遭到扭曲或有缺陷的认知，在塑造所有事件时所具有的意义，这个推论正是他投资理财策略的核心。

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　秘诀十九、忍受痛苦 一个人赔钱时，所做了最糟事情是压抑自己的感情。每一天，你都在冒险，那是痛苦的一部分，因为你晓得，某个时点，你可能面对严重的亏损。索罗斯说，如果你未准备好忍受痛苦，那就不要再玩这种场游戏。别妄想你能长久玩下去。如果还想玩，就要保持冷静。其它人有时碍于自尊，无法做出明智的操作决策，索罗斯却认为聪明的投资人必须不动感情。宣称自己永不犯错是没有意义的事。 一方面，你可以依靠他们。乔治做错时，会挺身而出。他不会说，「我是对的，错的是他们。」他说：「我错了。」然后出场，因为如果留着坏仓位，它会吃掉你。 他承认自己贪得无餍：「我还是认为自己很自私和贪婪，我不立志成为圣人，我有很健康的欲望，把自己摆在第一位。

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　秘诀廿 、克己自律 拜伦?伍恩说：他了解影响股价的力量。他了解市场有理性的一面，也有非理性的一面。他了解自己不是每次都对。他愿意在自己对时采取激烈的行动，充分掌握大好机会，当他犯错时，也愿意认赔了结出场。 厄斯泰尔：他的成就，最大的关键在心理层面。他了解群众本能。他就像优秀的行销人员，晓得何时会有许多人追逐某样东西。 拉婓尔：他总是要你听听反面的说法。如果你喜欢某样东西，他的要你跟不喜欢那样东西的人谈谈。 秘诀廿一、下赌时应做避险动作 这个 “球场” 指的是避险基金，玩投资游戏的人，从避险基金得到的利润可能最高。 非常看好后市的投资人，可能有８０％的仓位作多，另外２０％放空。非常看坏后市投资人，可能有７５％的仓位放空，另外２５％作多。1985年以后，全球德货币交易量激增。根据国际清算银行的调查，1986年到1989年交易量倍增到每天400亿美元。相较之下，美国财政部公债每天的交易量只有300亿美元，美国股票则不到100亿美元。

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　秘诀廿二、保持低调 人必须把自己的焦虑和憎恶投射到某的地方、艳羡某些生气蓬勃的事情。他们希望某个人能使市场发生某些事情。 强制美国避险基金的投资人必须有100万美元的净资产。避险基金采取的策略，是赌某些投资会增值，其它投资的价值则会下跌-实际上，“所避之险” 是市场的大幅波动。

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秘诀廿三、善用杠杆以提高报酬率 所谓内在的价值，是指某种证券在特定环境下的身价；而所谓的特定环境，必须考虑定利率、经济状况、公司的获利能力等。

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　秘诀廿四、选最好和最差的股票 乔治?索罗斯所做的是总体经济，注意大格局、国际政治、各国的货币政策、通货膨胀、利率、汇率的变化。最有希望从预期中的国际金融圈新组合情势获利。如果索罗斯和马凯斯预期利率会上升，他们会去找哪些行业会因这种预期而受害。马凯斯接下来的动作，是放空这些股票。索罗斯使用的技巧，是在一种行业中选两家公司投资。找出会因通货膨胀预期升高而受益的行业后，他们的基金则做多。我们先从各种行业着手，找到某个行业之后，再从一些大公司中筛选，看哪些公司最能配合我们所预期的趋势。索罗斯会坚持马凯斯从那个行业挑出两家公司，但不可以随便选两家公司。其中之一必须是那个行业中最好的公司。找出最好和最坏的两家公司之后，就不需要再投资那个行业的其它任何公司。拿计算机来说，索罗斯可能买国际商业机器公司(IBM)的股票，也买通用资料公司的股票。他也运用同样的思考过程看制药业。制药中，他会买默克大药厂的股票，同时买兴泰(Syntex)公司的股票。索罗斯选取一行业中最好和最差的股票，这种技巧至少表面上看起来有如避险的绝佳例子。他相信最好和最差的股票都会有很好的表现。

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　秘诀十八、研究，暂停，深思熟虑 对索罗斯来说，整场游戏往往是长时间的战斗，因为利率和汇率变动的效果，需要一点时间才会显现，而且有时需要很大的耐性。要成功，你需要休闲娱乐。你需要一段时间，紧紧缠住你的双手。他宁可着一些真正有帮助的人来谈，也花时间心去思考，阅读和自省，他希望所找的人，拥有哲学上的敏感度。我只在工作有意义的日子里工作???而在那样的日子里，我真的做了某件事。

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　秘诀十五、晓得何时放手 是索罗斯投资成功的关键之一，是他擅长于绝处求生。一切情况良好是，并用信用杠杆可以产生绝佳的成果，但是当事情未如你的期望时，可能把你扫地出门。最难判断的一件事，是何种程度的风险是安全的。做最后的分析时，你必须依赖你求生的本能。 乔治和别人不一样的地方，在于你必须了解自己有多大的能耐。放在实务层面来说，索罗斯求生的艺术，主要在于承认何时自己犯错，而不在于晓得何时看对股票。那表示宁可太早平掉某些投资仓位，而不要太晚才做，而且不要过于担心别人眼中十分怪异的行为。 事后来看，索罗斯似乎在市场崩跌时太早摆脱某些投资仓位，但是马凯斯认为，那正是典型的索罗斯的行为，也就是：放弃战斗，活下来，好在另一天再上战场。索罗斯退场，承受庞大的亏损，如此才能避免仓位赔得更多。

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秘诀十六、接受你的错误 乔治索罗斯说，了解自己建立的投资仓位可能有错，虽然令他失去安全感，但也使他提高警觉，准备随时矫正错误。有些人认为，对于金融市场的动向看走眼，是件丢脸的事。在索罗斯眼里，这样的事或许不值得自豪，但那是整个游戏的一部份，所以当然不能算丢脸。由于索罗斯接受不完美的了解是人性的一部分，所以对失败或犯错不抱负面态度。索罗斯喜欢自夸，他所以和其它投资人不同，不在于他常常做对，而在他比其它大多数人更善于发现自己何时做错。他喜欢运用的一种投资策略，是不断检查所建立的投资仓位是否出错，他总是建好仓位后，不断测试自己的投资假设。一旦他认为自己晓得答案，便有可能被迫修正原先命题－或者完全舍弃，但他不喜欢光因环境变化就改变命题。毕竟，新的环境可能只是一时现象，或许不是真正变动的讯号。