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2011年5月FRM part 2考试小结

前天参加了frm下午的part2,考点武汉,整个考场大概不到30人(貌似garp在中国推广的不太给力啊)
下午的考试是80道题,时间从下午2点到6点,就这次的难度而言时间应该还是很充分的
我瞟了一下,不少人3小时多一点已经开始填涂答题卡了
内容上涵盖了考纲的大部分内容,如果基础不是太好单看handbook可能不太够,有许多知识点都没有涉及到
这里建议大家有时间还是多翻翻NOTES吧,虽然逻辑性不强,但覆盖面还是很全的
出现频率较高的有下面一些知识点:
1、basel资本协议3的新变化,如流动性覆盖比率,逆周期资本缓冲等
2、basel资本协议2中对三大风险的要求与各种计算资本金的方法,RAROC,ARAROC等
3、VAR  ES的计算
4、信用衍生品(CDS、TRS等)
5、对冲基金的投资组合,如绩效评估,投资风格等
6、希腊值(vega等)
感觉这次出的题整体而言还是比较亲切的,practice上的类似的题也有出现
另外个人觉得notes后面的两套题稍微难了些,不过有时间看的话,仍然不失为有益的补充
(P.S. 由于考完就跑去玩,很多内容没有能及时写下来,现在也忘的差不多了- -!欢迎大家补充,为后来者提供一点便利)

爱尔兰的mortgage资产比美国的subprime好,应该是这个答案

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lognormal的VAR怎么个算法?

还有part1有到lognormal的题目,算股票2年以后的均值和方差
知道计算公式,但是不知道这个2要不要乘,或者乘在哪里?

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Lehman 那题问的太细了, 就算看了材料也不一定记得吧...我猜的 risk appetite那个选项....

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我也觉得是这个答案,risk appetite应该还是Lahmann率先提出的

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2# lcbin
有几道确实综合性比较强,我也猜了不少。notes后的习题一般都是针对当节的重要内容摘选的,比较基础一些

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关于current issues,美国和爱尔兰的危机,这次的考题在notes上没有找到参照,至少是4个选项没有全都cover到

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leman 的那个选择题让我难住了 ,好像 handbook上都没有讲过 如此 细节的 问题 啊 。。。。到底是 什么原因 造成 LEHMAN的 风险 管理 失败 ?
使用 的VAR和报告的 不符 ? CFO 两年不在职 ?

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相对于notes,题目感觉还是很考验综合运用能力的,感觉有点和part1的风格不同,有点偏啊

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1.Current issue -Leman
2.Current issue - compare Irish and US credit crisis
3.Basel II –which approach recognizes the diversification effect?
4.Compare Merton and KMV
5.Compare: external fraud/Clients,producte/ Delivery,process/ Employment practices =>which one is the most serious?
6.Compare normal VAR and lognormal VAR (which one is bigger?)
7.其他必考的计算D.CVAR.MVAR.UL.EL

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