返回列表 发帖

【quantitative】问题一个

在课后练习题的答案里,我提炼出来一个结论性表述:

若EG test rejects the null hypothesis that the error term has a unit root,the error term in the regression is covariance stationary, therefore the two time series are cointegrated.

我原以为这个表述是错的,但看答案却是对的,我比较不能理解。既然error term都是covariance stationary的,也就是没有unit root,何谈cointegrated呢?
不是一直都说,如果两个 time series都有unit root的情况下,需要继续判断是否cointegrated,若是则可以用回归式,若否则不能用回归式。
难道两个times series都没有unit root的情况下,也可以说他们是cointegrated的吗?

这里你弄混了单位根的主体了。如果是XY两个时间序列都有单位根,则要判断他们两个是否公积。为了判断是否公积,需要对XY的残差项使用DF-EGtest,这里如果两个残差项没有单位根,则XY公积

TOP

返回列表