SWAP有time value吗？

e1ement

疑惑  OPTION有，SWAP呢？

e1ement

和其他同学讨论了下，应该是有的

jysavior

 我正好在上derivatives的课。我认为swap应该是有价值的，因为他涉及未来的payments和现金流，counterparty是要互换interest  payments是可以被market rate 所discounted的.
不知道这算不算你说的time value

e1ement

谢谢你的回答  但书上有这么句话该怎么理解呢

 

the values of commodity swaps and interest rate swaps change over time even if market rates and prices do not change .

[此贴子已经被作者于2009-3-29 18:25:15编辑过]

sumter

 SWAP好像没有时间价值，OPTION的时间价值，是指由于标的物的波动性，可能在其行权期到来之前，使该期权由价外变成价内，或者由价内变得更有价值，是一种对未来的“赌博”，SWAP没有这个东西。SWAP的双方互换的是各自持有产品的未来各种风险（也可以认为是风险溢价），其本身没有时间价值。个人理解，与君共勉