[CFA Level 2] 一道08年LV2 MOCK am上的题，关于option value的，求教！ option, 贷款, 计算

songsongxy

08年LV2 MOCK am的第8大题，基本意思是为了对冲一笔1年期贷款的利率下跌而购入了floor。

 

floor的利率是6.2%。

预期利率在一年后会70%概率下跌到5.9%；30%概率下跌到4.7%。

贷款金额是40millinium。

现在的利率是7.6%。

 

求floor的价格。

为什么答案是 c) 233494

 

我自己想的计算是先概率加权得5.54%。然后（6.2%-5.54%）*40M/(1+7.6%)=245353,错了吗？

songshit

4楼的话我没有看懂，利率期权为什么要多折现一期呢？

 

对于楼上的问题，你要去Book5中看Flooret的例题

当期价值就含一个折现

songsongxy

二叉树我知道了（一时没想到用二叉树），但为什么2次折现？

FRA和swaption要2次折现我知道的，floor为什么？

smilewithm

楼上正解 利率期权二叉树要多折现一期

xsq00

另外FOOLR中的现金流要多折现一期  

xsq00

 当然应该先分别计算现金流啦