关于fixed Income 的一个问题 price, interest

alannxh

请问

 

为什么 conpon rate/ yield越低，interest rate risk 越高。

 

怎样从duration=- %price/%yield的角度解释一下？

imnasdaq

 

我觉得是这样的：fficeffice" />

 

coupon rate/ yield 小有两种情况，一是coupon rate小，则说明票面收益会很小，这样诚如楼上达人所说的那样，外边的人还你利息少，而欠的钱还够本时间会很长，这样interest rate risk会很大；二是yield本身大，则duration=- %price/%yield中，yield 变动就小，所以duration 越大。不知道这样对不对？

fyboc

 

另外，我通常是这么理解的，coupon rate 越小，收到利息就越慢，

 

留在外面别人欠我的钱就越多，受市场利率风险就越大

对,就是这个道理.

alannxh

谢谢，我在text book 240页找到了答案。

 

 

hw92901122

你的%yield 在分母，当然yield越小，duration就越大啦

 

另外，我通常是这么理解的，coupon rate 越小，收到利息就越慢，

 

留在外面别人欠我的钱就越多，受市场利率风险就越大