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【内容摘要】
继续看空行业基本面，基于对政策利好的预期，维持行业推荐评级，但需防范年报及一季报业绩风险。峨眉山索道提价预期强烈，上调评级至强烈推荐，本月重点推荐，同时重点推荐华侨城；全年重点推荐华侨城、锦江股份。下调首旅、桂林评级至中性。
公司最新动态：华侨城集团与北京达成建设欢乐谷二期的合作协议，张松山控制丽江旅游受阻；锦江股份转让大家乐及门店资产，拟出售中亚饭店45%股权；金陵饭店以2480万拍得天泉湖6.4万m2土地；华天董事长兼任华天集团副董事长、总裁；西安旅游下属的胜利饭店拟停业改建。
行业数据：入境游：09年1月，全国下降4%，其中外国游客下降31%。国内游：丽江1月增长15%，北京、深圳12月增长1%、36%；出境游：12月，深圳下滑16%，上海增长5%。重点景区：12月，深圳华侨城下降20%，峨眉山与去年同期持平。酒店：上海五星12月REVPAR下降34%，北京11月下降33%；上海三星12月REVPAR下降14%，北京11月下降0.5%。
事件前瞻：关注政策动向及峨眉山提价预期，防范业绩风险。预计3月两会期间恢复五一黄金周等将成为媒体关注的热点，4月份将推出国民休闲计划，对旅游板块形成利好；08年业绩预计普遍低于预期但对股价影响有限，需防范09一季度业绩风险；峨眉山索道提价预期强烈。
本月主题：提价与打折。黄山、龙门石窟等景区提价方案已定，通过提价确保长期权益、通过打折保证短期收益是景区公司的现实选择。
维持行业“推荐”评级、强烈关注提价预期明确的峨眉山。基本面形势严峻，但短期政策利好值得期待，维持行业“推荐”评级。峨眉山索道提价预期强烈，上调评级至强烈推荐，本月重点推荐，同时重点推荐华侨城；全年重点推荐华侨城、锦江股份。下调首旅、桂林评级至中性。
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发表于 2009-3-2 17:04
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