brightcool

3级考的是COMMON SENSE   如果本身在基金工作  容易理解些

erix9000

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 22:55:00的发言：

是不是就5题呀

1. return objective, 就是real purchasing power after meet spending needs/distribution
2. Calculate rate, 就是你那个9.82 或9.55
3. Liquidity: 0.055*total fund
4. Time Horizon: Long term, single stage
5. Donation and Inflation 对Ability to take risk 的影响，Donation 越多，ability 越高，Inflation 越高，Ability 越低。

宾客

呵呵，bright你想多了。

这题搁置下来吧。

erix9000

QUOTE:

以下是引用宾客在2011-6-8 22:55:00的发言：

没人说接受referral fee违规，但是如果没有用于客户，就肯定违规。

从这个角度来说，dinner根本就不是referral fee。

Referral fee 不一定要是现金的。你要告知人家么，就像我前面的例子，你如果是客户的话，爽么？如果客户不爽，CFAI也不会爽的。

brightcool

<div class="msgheader">QUOTE:</div><div class="msgborder"><b>以下是引用<i>erix9000</i>在2011-6-8 23:04:00的发言：</.........

宾客

9000，你还是没理解这个逻辑。

你从一开始就假设dinner是referral fee，诚然，如果它是，确实要批露给客人，这毫无疑问。可如果它是的话，没有用于客户，自己私享了，无论是否批露，都已经违规了，那么题目就不会这样问了，选项也不会是这样的选项了。

所以假设不成立，dinner不是referral fee。

erix9000

 Broker 因为你给了他新客户而请你吃饭，而新客户是你现有客户介绍的，整个一个Client refer case 么。

严格点的例子，我们firm如果员工成功介绍新同事来也有奖励的，refer的时候我们都要和朋友说我们会拿到gift的。

liucyndy123

any form of referral fee need to be disclosed. expensive dinner should belong to referral fee because it impact the analyst independence and objectivity.

erix9000

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 23:08:00的发言：

还有一个哪个机构风险承受力大 第一个 因为SMOOTHING RATE什么的

对的，Liquidity and time horizon 是同一题的2个小题。 风险承受能力是后面那个公立大学大，Fund distribution 所占Operating budget 比例小，donation 多，还有一个忘记了，反正蛮简单的

erix9000

By the way 还记得AM 第一题一共几分钟么？我Behavior finance 错了2个，我记得是trust 和behavior 一起9分钟。