sunjuice7

QUOTE:

以下是引用brcfaa在2011-6-7 16:04:00的发言：
LZ记性很好了 上午归因那个我选了macro不是micro，因为觉得是在对investment manager的分配做归因，不是对单个investment manager的表现做归因，不确定。。。

同上，macro，缺失的因素同意楼主

daisy801116

QUOTE:

以下是引用sunjuice7在2011-6-7 16:12:00的发言：

同上，macro，缺失的因素同意楼主

我怎么记得这题要选两种方法啊

gnefuhz

QUOTE:

以下是引用Junjun-my-son在2011-6-7 14:57:00的发言：

2题，应该是先加inflation，在算收益率。

你想想呀，如果就算获得inflation相当的收益率，也要交税的呀。比如，去年value＝100.inflation3％，今年value＝103，3还是要交税的呀。所以，结果比你说的要大。5.868％。

7题：1.23是forward的价格，1.25是那个哥们预期的价格，所以不用hedge。需要支付的美元数目（好像是1m）/1.23要比1m/1.25要大，不合适。

题干中有写，只在可以提高收益的前提下才做hedge的。

 

7题是吗？我印象中他到时候是要收到100m，然后他要把这个100m换成domestic的货币，所以在forward时候他是卖出100m，拿81m，所以由于headge是1/1.23比较大，所以hedge合算吧？我记错了吗？

 

2题return应该先加inflation还是先除税？谁确定的来说下吧?

[此贴子已经被作者于2011-6-7 17:23:20编辑过]

gnefuhz

QUOTE:

以下是引用Junjun-my-son在2011-6-7 14:45:00的发言：

5. performance attribution

好像有4个小题

1、问是什么分析方式？micro-performance attribution

2、问确实的两个input. my answer: two benchmarks, maket and policy benchmark

3、pure sector allocation: sounds like －0.8％。 不记得了，就是填数，公示是（wp－wi） × （rm －rb）

4、security sellection：也是一样填数，wb × （rp － rb），记不得数字了。

pure sector我印象中是正的，完整的应该是。(Wpi-Wbi) * (Rbi-Rb)

selection是Wbi * (Rpi-Rbi)

 

两个括号里面的形式是不同的

宾客

关于gift那题，gift1是什么？

 

另外，fixed horizon不是让你选gift吧，而是给了你那夫妇退休后的场景，让你去选一种合适的管理方法。其中有，fixed horizon这一项。

Junjun-my-son

GIFT?

我记得：第一个，说是有个病人，医疗费很不确定，monte carlo

第二个：fixed horizon

第三个：几年后给大学donnation，immunization

Junjun-my-son

航空公司，需要支付lease fee，不是收款。好像是个意大利公司，业务在欧元区，大致这个意思。

gift: 1、monte carlo，那个病人花费不确定，both amount and time frame，文中好像是这么说的，因此，只能simulation了；2、fixed horizon；3、immunization，几年后要给一个大学一笔捐款，期限和数额都确定。

Junjun-my-son

pure sector，组合的权重－基准的权重 乘以 基准的子类收益－基准收益

我计算的确实是个负数额。也许我算错了。

宾客

楼上的同学，第二个gift内容是什么，为什么用fixed horizon？

我怎么记得有一个场景，是说那对夫妇爱好广泛，退休后行踪不定，除了准备捐款外，还打算环游世界，也可能再做一份工作之类。然后问，什么样的策略管理组合比较好。

gnefuhz

QUOTE:

以下是引用宾客在2011-6-8 1:35:00的发言：

楼上的同学，第二个gift内容是什么，为什么用fixed horizon？

我怎么记得有一个场景，是说那对夫妇爱好广泛，退休后行踪不定，除了准备捐款外，还打算环游世界，也可能再做一份工作之类。然后问，什么样的策略管理组合比较好。

很奇怪，我记得的和你一样的。我记得gift2的现金流很不固定，但是和我一起考的一个同事记得是gift1是医疗费，费用很不稳定。

好奇怪，难道考的不是同一套卷子吗？呵呵。

 

fixed horizon matching是不是就是combination match啊？前几年用cash flow matching,之后是multi-liability match?

反正有一道题是问fixed horizon match最“不适合”那个gift，反正我选gift 3