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以下是引用cenderelle在2011-6-6 3:15:00的发言:
 contingent immunization那题,问dollar safety margin那个,是不是7XXX, 选C。

啊?这个我算出来是B诶,
依稀记得A 1.9
B 2.3
C 忘记了

是这个题吧?
N-4 years  1/Y=4% ,50m discount ,然后用45m减……

 

好像要用seminaual, 因为bond 是semianual的payment

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以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:07:00的发言:

我也是

我对这个数也有印象,我忘了我选的是0.74还是0.67了

[此贴子已经被作者于2011-6-6 5:12:01编辑过]

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以下是引用cenderelle在2011-6-6 3:22:00的发言:
 啊,下午还有一道题,trade的,问是dealer market   /  brokerage market  / electronic crossing market
不要求timing,注重lower transaction cost    and some of the securities lack of liquidity

我纠结了半天,最后还是选的dealer market......回来翻module也没找到答案

electronic crossing

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以下是引用henry918hk在2011-6-6 0:58:00的发言:

不知道对不对,logic 是这样:term structure 的implied lease rate 大概是200bps, 而我可以从central bank 用150 去borrow, 可以做arbitrage 了?

黄金那题,不是这样的,要用题目给的表2给出了forward price和libor算出SWAP rate,在跟进入的市场的黄金价格1168比较,我算出来是相等的,所以没有套利空间。

[此贴子已经被作者于2011-6-6 5:15:46编辑过]

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以下是引用chalanda在2011-6-6 5:08:00的发言:

还有一个问哪个consistent with taylor's rule, 选A

忘了题了,我好像选的是tight monetary, 因为当前interest 低于 target interest, 所以必须用tight monetary来提升短期利率

 

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以下是引用angelfish在2011-6-6 5:14:00的发言:

黄金那题,不是这样的,要用题目给的表2给出了forward price和liber算出SWAP rate,在跟进入的市场的黄金价格1168比较,我算出来是相等的,所以没有套利空间。

你没算后两个阿 1,2 year future is correctly priced but 3,4 year future is under priced. Long future, short spot -> borrow from central bank

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以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:18:00的发言:

忘了题了,我好像选的是tight monetary, 因为当前interest 低于 target interest, 所以必须用tight monetary来提升短期利率

 

恩,这个就是A

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以下是引用chalanda在2011-6-6 5:18:00的发言:

你没算后两个阿 1,2 year future is correctly priced but 3,4 year future is under priced. Long future, short spot -> borrow from central bank

应该是有套利空间的,从银行借,然后贷给别人, 北美考题

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以下是引用chalanda在2011-6-6 5:19:00的发言:

恩,这个就是A

那就应该对了.顺便说一句, 今年的题其实不是很容易

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有一个题 indexing strategy 是选optimization还是stratified?

the objective is to minimize transaction cost and tracking error in the same time。

optimization minimizes tracking error but has large transaction cost。

stratified has moderate t-cost and tracking error。

我原来选stratefied后来改称optimization,现在想想还是stratify对。

Actually, t-cost and tracking error is a trade-off and cannot be minimized simultaneously。

one possible method is to use an objective function as a weighted sum of t-cost and tracking error。

[此贴子已经被作者于2011-6-6 5:48:06编辑过]

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