watnext2000

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-6 5:34:00的发言：

statement 1: increased vol increases convenience yield statement 2: increased convenience yield reduce rolling yield 我选1对2错，关键看rolling yield is defined for long strategy only or depends on the side，你选的哪个

同你一样

 

vol increase 肯定增加 convinence yield, 几年前我做过相关的project. 第二个问题就不清楚了,不知道cfa出题的意思是什么

watnext2000

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-6 5:37:00的发言：

好像是port A, 50% corporate bond 1

好像是

还有那个 management fee 那道题,我算出来是 1 少, 对吗

chalanda

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:39:00的发言：

同你一样

 

vol increase 肯定增加 convinence yield, 几年前我做过相关的project. 第二个问题就不清楚了,不知道cfa出题的意思是什么

这题意思是convenience yield对rolling yield的影响

假设backwardation，convenience yield增加future discount，从而增加rolling yield

chalanda

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:40:00的发言：

好像是

还有那个 management fee 那道题,我算出来是 1 少, 对吗

我算出来是一样

一个是 (0.8+0.6+2*0.5)*0.25

一个是0.2 + 0.4

chalanda

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:39:00的发言：

同你一样

 

vol increase 肯定增加 convinence yield, 几年前我做过相关的project. 第二个问题就不清楚了,不知道cfa出题的意思是什么

那个题第一问

entering into a commodity swap is equivalent to lend in risk-free rate

我选这个是对的，好像是B

chalanda

QUOTE:

以下是引用watnext2000在2011-6-6 5:40:00的发言：

好像是

还有那个 management fee 那道题,我算出来是 1 少, 对吗

有一题不确定

advantage of fixed horizon strategy

我选的是aggressive investment for the surplus

watnext2000

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-6 5:44:00的发言：

我算出来是一样

一个是 (0.8+0.6+2*0.5)*0.25

一个是0.2 + 0.4

忘了怎么算了, 但是好像performance-related 应该是 0.4 * return 吧? 不能直接加0.4

比如说HF的fee structure 是2/20, 2% + 20% * return 

watnext2000

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-6 5:50:00的发言：

那个题第一问

entering into a commodity swap is equivalent to lend in risk-free rate

我选这个是对的，好像是B

这道题我好像选的是C.

 

F = S e ^(rf - lease rate)

所以implied rate 应该是 rf 减去 lease rate

watnext2000

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-6 5:42:00的发言：

这题意思是convenience yield对rolling yield的影响

假设backwardation，convenience yield增加future discount，从而增加rolling yield

我认为应该是增加rolling yield

watnext2000

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-6 5:51:00的发言：

有一题不确定

advantage of fixed horizon strategy

我选的是aggressive investment for the surplus

正确, 是A