yrymaomao

QUOTE:

以下是引用sheila18在2011-6-8 1:09:00的发言：
i remembered less than 1000

700 in usa

swinerton

QUOTE:

以下是引用chalanda在2011-6-8 3:36:00的发言：

同志们，大家相信我，黄金的第一个题是risk-free rate，大家算算initial investment和payment就知道了

initial investment = sum(z_i*F_i) where z_i is the discount factor, F_i 是future price

payment = swap rate = sum(z_i*F_i)/sum(z_i)

return就是1/z_i的average 就是risk-free rate

相信你没用，得信CFA哥。可是人家不出来说话，呵呵

swinerton

QUOTE:

以下是引用yrymaomao在2011-6-8 3:39:00的发言：

700 in usa

这还想什么，完全复制 又没说要初始状态cost最低。就说这个策略cost最低。这道题的讨论可以close了

swinerton

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 3:41:00的发言：
我记得是直接给了A 和B 的TOTAL ACTIVE RISK 所以后面的根本不用算 因为没数字对的上我还检查了2遍我问了别人做的题也是这个数也可能北美题目还不一样

现在在讨论的都是北美的，国内的在睡觉呢

sayyescici

有一个题目算hedge还是unhedge，三个国家，具体答案我忘了。思路说一下。

 

unhedged return = R + (1+R)S----- R: local reture (foreign country local reture) , s: foreign exchange rate change

 

hedged return = Risk Free Rate of Domestic country + ( Local Return- Risk-free rate of foreign coutry) --- local return is the same return as R in the above formula

然后比较以下。此题目完全不牵涉到interest rate的basis risk。否则hedge return要用future (or forward) 来算

chalanda

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sayyescici

那道问fed model& Yanimi model, fed model没有考虑risk premium和inflation。我考试只答了risk premium。但是Yanimi mode考虑了，但是并不是accurately. 因为y是default risk premium

chalanda

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chalanda

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chalanda

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