sunjuice7

QUOTE:

以下是引用fenglee在2011-6-8 6:11:00的发言：

CONVENIENCE YIELD 增加->future price减少->backwardation->roll yield 增加 right? who does someone say unchange because interest rate goes up?

是之前08还是09的原题，里面多一个interest的条件，这次只说了CONVENIENCE YIELD 。

shaners

加不加3%对分数影响不大，这道题是有争议的，因为你在算出来real return后后面已经加上了3%的通胀

shaners

不知道你记没记住，题目里提到了她的风险承受能力是随着收益增长而增加的，几乎是notes里对CPPI的原话。另外，CPPI是保持最低投资在bond里的

erix9000

QUOTE:

以下是引用jennyzhenqin在2011-6-8 10:21:00的发言：

risk free rate肯定是要的

Macro attribution inputs

-         Policy allocations

-         Benchmark portfolio returns

-         Fund returns, valuations and external cash flows.

Risk free 在 Micro attribution 里使用

[此贴子已经被作者于2011-6-8 10:31:10编辑过]

caixw

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 10:27:00的发言：
有个啥争议 1.03算出来的是REAL RETURN 就要加3%

我记得题目里是问the return for the first year after he/she retires. 这样如果只是退休后第一年的话，所有用到的Cash flow都已经是inflation adjusted的了，为什么还要加上3%？如果题目是找出long term return的话，那我同意，应该加3%来keep real purchasing power.不知道谁记得题目是不是这样的啊？ 不过也无所谓，得出4.82和7.82最后不会差几分的

jennyzhenqin

QUOTE:

以下是引用sunjuice7在2011-6-8 10:24:00的发言：

是之前08还是09的原题，里面多一个interest的条件，这次只说了CONVENIENCE YIELD 。

interest rate increase, roll yield decrease;

convenience yield increase, roll yield increase.

 

brightcool

现在上官网怎么查不到去年2级成绩  你们是不是一样的   也没有3级成绩链接

sayyescici

QUOTE:

以下是引用shaners在2011-6-8 10:25:00的发言：

加不加3%对分数没有争议。这道题目一定要加3%。你一开始的生活费加是cover生活费的。你最后再加是保护本金的。这个以前真题都提过很多次了。我非常确定要加影响不大，这道题是有争议的，因为你在算出来real return后后面已经加上了3%的通胀

sayyescici

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 10:27:00的发言：
有个啥争议 1.03算出来的是REAL RETURN 就要加3%

agree

sayyescici

QUOTE:

以下是引用erix9000在2011-6-8 10:31:00的发言：

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Macro attribution inputs

-         Policy allocations

-         Benchmark portfolio returns

-         Fund returns, valuations and external cash flows.

Risk free 在 Micro attribution 里使用

[此贴子已经被作者于2011-6-8 10:31:10编辑过]

risk free rate 在 Macro attribution 里也使用:书上有道例题，大题，第一层是cash,第二层就是risk free rate