花旗最大配股发售 集资170亿美元赎回自由身 雷曼兄弟, 美国政府, 财政部, 华尔街, 金融市场

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　花旗和富国终于完成了归还美国政府援助贷款的最后两家大型银行。 　　

 

12月22日，两家银行分别在其美国总部宣布归还总计达450亿美元的贷款。同日，美国财政部宣布，截至当日，美国财政部已可从问题资产援助计划中获利160亿美元。该项计划紧急实施于去年10月，由于受雷曼兄弟破产影响，包括花旗、富国在内的几乎所有美国大型投行都受到牵连。
　　据曾参与救助计划的华尔街人士回忆，当天，不少银行对外支付的帐户甚至只剩下几百万美元，造成这些银行不得不紧急封闭现金的支付。此举也导致全球金融市场急剧波动，美国道指当时创下了7000点以下的低位。之后，高盛、摩根士丹利等大型投行都接受了美国政府的救助。为了符合救助条件，上述两家投行甚至快速变更为可以接受公众存款的商业银行。
　　不过，情势也在迅速好转。两个月前，高盛和摩根士丹利率先归还美国政府的援助贷款。现在则是花旗。

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　花旗三季盈利1亿美元 　

 

　耐人寻味的是，花旗是通过美国史上最大的配股和发行可转债形式来筹集还贷款的。12月初，花旗就计划以每股3.15美元配售54亿股和3500万份强制性可转债，集资总额达170亿美元(约合1156亿人民币)。其中，可转债的年收益率为7.5％。
　　此前，欧洲最大的银行集团汇丰也曾宣布高达1400亿港元的配股集资，但是，是次供股只是用于补充银行的资本金。当时，汇丰是英国屈指可数的拒绝接受政府援助贷款的大行之一。
　　与汇丰相比，花旗供股前期的反应并不积极，美国财政部人员甚至计划将所持股份押后90天才考虑是否出售。因为据此前的估算，如果按每股3.15美元的发售价，美国财政部所持的77亿股就将亏损7.7亿美元。
　　不过，事实是，花旗银行的配股集资计划远比预期理想。
　　这可能与近期美国一连发布较理想的经济数据有关。不论是二手房消费数据，还是失业数据，都有所好转，这也许令投资者感受美国经济复苏的脚步。今年第三季度花旗银行即发布了出乎市场意料的赢利数据，当季获纯利1.01亿美元。目前市场更预期花旗可能发布更加理想的年报。

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大行盈利来源各不相同 　

 

　与花旗银行类似的是，富国、高盛、摩根士丹利近期都有盈利，但它们的盈利来源各不相同。
　　富国银行的第三季盈利约32.4亿美元，同比上升近1倍，其盈利改善的主要原因是地产市场好转，令商业债务的计提明显下降，从而实现盈利。高盛第三季约盈利32亿美元。同比上升277％，主席兼行政总裁布兰克费恩表示，高盛可以盈利，是将更多注意力集中在了顾问、交易与投资业务。
　　而摩根大通的第三季盈利则有36亿美元，获利基本来自银行的债券交易，由于美国市场上的资产价值已较去年明显上升，摩根大通的股票和债券营销收入也出现攀升。
　　唯一的例外是美国银行，今年已有两个季度报得亏损，该行的第三季业绩比较糟糕，净亏损10亿美元，约合每股0.26美元。亏损的主要原因是消费者信贷方面的损失，此前，美国银行的信用卡业务一直在美国领先。
　　尽管如此，所有的美国大行股价均报翻倍，今年3月，花旗股价曾低报0.99美元，目前已至3.35美元，美国银行今年2月低见3.14美元，而今是15.25美元，摩根大通此前低见15.90美元，如今是41.8美元，摩根士丹利此前是13.1美元，而今是29.6美元。高盛此前是59.2美元，现在是164美元。

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　业绩增长还有隐忧

 

　　不过，美国大行的业绩增长并非一帆风顺，以摩根大通为例，其最大隐忧在信用卡业务，由于这一市场的前景模糊，摩根大通第三季信用卡贷款业务已亏损7亿美元，不知明年情形是否继续恶化。
　　巴克莱(Barclays)的调查报告显示，机构投资者对仍对全球央行利率走向存在很大分歧。大部分受访者认为，美联储资产购买计划的结束也许将对美国国债造成负面影响，但会提振美元。
　　摩根士丹利的部分经济分析师表示，2010年全球经济复苏将起伏不定、乏味且低于预期，“这将是一次BBB级的经济复苏，10大工业国的GDP增长率平均只有2％。这次经济复苏既欠缺信用，就业市场也未同步复苏。而摩根士丹利认为，2010年全球经济增长率预计为4％。

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