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[20090108]不同类型基金平均收益率为正

投资要点:
?         2008年的最后一个月,行情以冷淡收场,上证综指的收益率为-2.69%,沪深300指数的收益率为-0.67%,但是相比A股表现,不同类型基金的平均收益率在12月均收红,均为正收益,其中,封闭式基金的价格收益率最高,深证基金指数涨4.67%,上证基金指数涨3.12%,而封闭式基金的净值平均增长率也为2.8%。
?        开放式基金中,中证开放式基金指数反映除保本型和货币型基金以外,开放式基金的整体收益水平,月增长率为1.24%;其中,股票基金指数和混合基金指数的收益率接近,为0.86%。在低风险基金中,中证债券型基金指数的收益率为2.2%,保本型基金的平均收益率略低于债券型基金,为1.21%。
 
投资建议:
?         2008年已经结束,在基金投资者收获伤心之后,对于2009年如何展望?从牛熊市场交接的近两年来看,主要类型的基金业绩的波动性过大,这给投资者实施有效资产管理方面带来极大的困惑,特别对于在高风险基金品种上配置较高比例的投资者而言。
?         基金在专家理财、集合投资分散风险的优势是否已经改变?我们认为,其优势本身仍然存在,但是相对基金投资的不同市场的趋势和动力,基金经理主动管理的能力远逊于它。
前瞻2009年,基金市场比08年更加变幻莫测,在国际金融市场动荡不安的环境下,股票市场自然会大受波及,其向下的空间仍然被打开;而对于固定收益类产品,债券市场的强势表现在09年或能延续,也许会处于增速放缓和风险加大的阶段。因此,股票和债券两大类资产的配置,投资者均需承担一定风险。在大类资产投资策略上,我们相对更看好风险类资产的长期投资收益率表现,但是,在09年保持较好的流动性也是较好的策略。

 

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