lea243

上午的题不能回答太啰嗦，否则时间不够用，计算不多。

下午时间足够，计算的比例还是挺大的。

总体感觉题目难度不是很大，但是考的比较细。

 

julia777

555, 下午的题都说有小陷阱.偶好像义无反顾地跳进去了~~~!

zylspeed

这次得出的经验就是，上午的essay第一道IPS题一定不要花太多时间。。。

88link88

上午\下午的题都很简单,有一些与历届题和书后题重复的,看书仔细的人有好处.NOTE看来帮助不大.

88link88

上午的题必须要回答到点子上,不论语句长短.如果没有回答到点上,不论长短,都不给分,历届的ESSAY评分都是很严格,这次题目简单,评分标准更不可能放松.

alaiyeshi

 其实比较讨厌的是，用这种方法算08年的数据是得不到给出的那个值的。

viviane

to 24楼，

那个下午的题，我记得给的是Forecasted EPS，这个值是不是以及已经是下一年的了？还用乘1+g吗？

 

yangyi081

CFA3其实技术含量并不高，主要是上午要管理好时间，不要让下午的题目承担太大的压力。

 

以下心得建立在全面复习的基础上：

1.上午做题从后往前做，分析一下分数分布，前三题68分，其中大概25分需要计算required return rate这样的题目即便花了时间也不保证对，所以完全可以在时间不够的情况下扔掉，从150分开始算。后面的题目非常简单，基本可以保证80%的正确率，这样一来上午能拿到多少分，大家可以自己算，个人认为考前用真题做标准去分析一下分数分布和时间分配是很有必要的。比方说如果上午能拿到110分，那么下午只要拿124分就可以有65%的总分，124是允许下午错20题，准备充分的话，下午错20题基本不可能。从另一个角度印证一下，如果你的英语不够好，前面的IPS对英语的要求比较高，后面的显然低很多，为什么不保证把自己有把握的先拿下再说呢？所以，强烈建议从后往前做。

 

考试和平时练习的时候的速度和答题情况不大一样，我自己就很明显平时做真题用时绝对不需要3小时，考试就不够时间做，虽然有一部分原因是没有像练习一样从后往前做，但是考试的时候不敢只写points也是一个原因。

 

Cannot type in chinese anymore, last but not least, pls pls pay attention to the CFA past exam papers, if you can go through 2005-2008, it is more than enough to pass the exam if you can manage the time properly.

 

 

2.下午题目很简单，但是建议检查，因为有小陷阱，检查还是可以发现问题的。

 

三级从复习到考试讲究的就是一个策略问题，要花点时间去安排，不然就可能跟我似的功败垂成，做好充分准备了去考试，结果考完上午就想回家，虽然下午考得不错但还是要期待幸运女神的眷顾，这种感觉比不会做要难受得多。

 

cross fingers for everyone! 

 

 

julia777

以下是偶的印象题。因为偶的水平实在很菜，就不贴答案误导大家。希望高手能给出答案，生死让偶先知道个底细，呵呵。

 

Beijing 8181:

 

上午

第一题：individual 60，65岁的IPS。出得比较fair的一道题。但我能不能答对就不知道了，呵呵。有高手给个收益率答案的话，大谢~！

第二题：还是这个人。status变了，还是问这几个。

第三题：一个公司成立的foundation吧。fair

第四题：Pension?

（以下顺序记不清了）

第五题：Equity

第六题：Allocation. 5个portfolio里选一个吧。我记得一个real estate过多的，不能选。一个required return不够的，不能选。一个cash reserve不够的，不能选。最后两个实在挑不出毛病，就选了个sharpe较大的。

第七题：狗血的economics, repricing yield blar~~~那个 还有Taylor Rule. 还有一个问是：如果按照taylor rule定interest rate会有什么negative economic effect，不知各位看官怎么答。

第八题：Commodity. 考了Spot, collateral, 和roll yield. 还有commodity supply, interest rate, collateral yield,下降/上升对前面三个有什么影响。

第九题：VAR

第十题：Rebalancing. 偶很痛惜地知道这道题偶第一问错了。有Volatility和expected return上升对于collar区间的影响。还有就是oscillating and flat market里用那种。Constant mix. 最后问在这样市场里给一个人用什么样的strategy. 她的allocaton是60%Rf, 40% equity.

第十一题：Evaluation. 几个Treynor, M2, 和sharpe，评估manager1 和manager2的performance。比较fair.

 

 

 

obscurer

repricing yield算出来是多少啊，他给的是historical growth, inflation又是forecasted，算出来我是觉得有问题的。

 

另外算composite到底应该用当年的PREDICTED EPS还是前一年的EPS? 真没方向

 

下午的Economics不太有把握，准备不充分，哪个政策最符合长期增长要求之类的

 

上午第六题有一个Utility不合要求啊