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albeecho

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tT
发表于 2010-6-4 17:04 | 只看该作者

L1 Mock Afternoon Q23

return, annual, 书, face

问题是计算The portfolio’s annual time-weighted rate of return (%)

 

书上的公式是 （1+time-weighted rate of return)的n次=HPY1*HPY2*.....HPYn

 

thus (1.0909 × 0.9286 × 1.3333 × 0.9762)= 1.3185 是四次（1+time-weighted rate of return)，

 

而答案怎么直接就是31.85%了？？

这不应该是4年compound的吗~~题目不是明明是求 annual time-weighted rate of return (%)吗

 

 

怎么回事呀

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meitianhappy

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发表于 2010-6-4 17:07 | 只看该作者

是不是因为这个rate本来就是quarterly rate？

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albeecho

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发表于 2010-6-4 17:16 | 只看该作者

嗯 有道理~~~

是这么回事

 

跟书上例题那种情况不同

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soundtrack

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发表于 2010-6-4 19:48 | 只看该作者
2.4/2.2 = 1.0909, 2.6/2.8 = 0.9286, 3.2/2.4 = 1.3333, and 4.1/4.2 = 0.9762  请问这个RETURN是怎么算的啊，没搞明白

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albeecho

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发表于 2010-6-4 19:58 | 只看该作者
QUOTE:
以下是引用soundtrack在2010-6-4 19:48:00的发言：
2.4/2.2 = 1.0909, 2.6/2.8 = 0.9286, 3.2/2.4 = 1.3333, and 4.1/4.2 = 0.9762  请问这个RETURN是怎么算的啊，没搞明白

Cash Inflow to the account:2.2+0.2=2.4,那个2.2是Ending Value

第一个Quarter的增长 1+HPR1=2.4/2.2

 

The others are used the same method

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soundtrack

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发表于 2010-6-4 20:42 | 只看该作者
QUOTE:
以下是引用albeecho在2010-6-4 19:58:00的发言：

Cash Inflow to the account:2.2+0.2=2.4,那个2.2是Ending Value

第一个Quarter的增长 1+HPR1=2.4/2.2

 

The others are used the same method

我搞明白了，不过那个2.2应该是BEGINNING VALUE吧。

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