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风险投资121个项目，7.72亿美元，私募基金31个项目，55.59亿美元……在昨天召开的“中国创业投资中期论坛”上，清科公司发布的“2006年上半年创业投资和并购市场报告”认为，风险投资行业迎来“牛市”，而私募基金市场更是潜力无限。
风投再创新高
今年上半年风险投资延续了去年的高增长，投资额达7.7亿美元，同比增幅达128%；同时共有20家风投机构完成资金募集，筹集资金高达18.49亿美元。从行业上看，IT业成为最大的赢家，吸引了5.62亿美元的风投资金，占上半年总投资额的73%。
“上半年有元旦和春节，加上风投机构多在年初规划和考察项目，上半年投资活动一般都不太活跃”，清科集团总裁倪正东表示，今年的“拉升”局面预示着下半年风投将更加活跃。
业内专家表示，“从近三年的数据看，上半年平均比下半年低近60%。”照此测算，下半年风投规模将超过12亿美元，全年风投总规模有望超过20亿美元。
寻找“偏方”
行业集中使得风险投资家们显得有一丝“紧张”。投资集中表现在投资区域的集中。北京延续了“强势”地位，上半年以49个项目、3.92亿美元遥遥领先。竞争激烈使得风险投资的回报率大打折扣。“原来可以赚20—30倍的项目，现在被压到赚3—5倍了”，倪正东说。
于是，风投们纷纷寻找“偏方”，离开热点城市、离开热点地区也许成为风投多元化的另一个趋势。业内人士指出，那些曾经远离风险投资机构视线的医疗、农业、畜牧、矿业和新材料等也逐渐开始受到青睐。
华登国际董事姜善颂以一句“保持距离、以策安全”道出了风投目前面临着竞争加剧的格局。EPANT基金执行董事孙文海更是准备好了对策：我们投资时注重全球化，行业尽可能宽泛，并且保持与同行之间在投资阶段上的差异。
私募基金“发威”
清科报告显示，今年上半年私募基金（均指外资私募基金）对中国大陆地区投资31个项目，规模高达55.59亿美元。这其中就包括今年新加入的17只主要投资亚洲地区的私募基金。
“很多亚洲基金业把主要精力花在了中国市场上”，倪正东说，中国的私募基金市场在全球越来越重要。根据测算，目前私募基金约占中国GDP份额的0.5%，这与西方国家4%-5%的比例相距甚远。
清科公司在对50多家私募基金调查的结果显示，大约有51%的基金属于成长基金，募集资金总规模达23.68亿美元，多投资于成长性好的上市公司，希望通过长期持有股票获得资本增值。另有约28%的基金是基金型基金，通过持有其他基金份额获得收益。
具有短期融资性质的过桥资本以26.3亿美元的投资额高居榜首。专家称，这说明外资的风险规避意识很强，而目前最大的风险还是政策影响。
清科报告显示，今年上半年风投和私募基金参与并购14次，虽然仅占并购次数的33%，但他们“大手笔”的投资使其参与并购的价格达总价值的 64%。从行业看，TMT（技术、传媒和电信）仍然比较活跃，共发生42起并购，已披露的25起并购的规模就达7.07亿美元。另外，4起能源并购规模也达到5.92亿美元。
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发表于 2011-5-20 16:58
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