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今年以来的股票市场，以5.30为界明显分为两个阶段：5月30日大盘暴跌前，绩差股和题材概念股“鸡犬升天”，基金重仓股普遍滞涨，与此相对应的是，5月30日之前业绩居前的主要是规模比较小的基金，大盘基金由于“船大难调头”，业绩表现相对滞后。基金规模和业绩呈现出反比关系。而5.30之后，基金重仓股翻身，尤其是近期以工行、中行为代表的指标股成为市场的明星品种，大部分低价股和概念股则大多处于盘整或下跌阶段，与此相对应的是，重仓蓝筹股的大盘基金业绩普遍优于中小盘基金，基金规模与业绩呈现出正比关系。
统计显示，5月30日至8月13日，净值增长率前10名的基金平均资产净值为76.15亿。这只是根据基金中报的资产规模计算的平均值，如果算上“封转开”而来的博时新兴成长募集的份额，上述10只基金平均资产规模约为89.7亿。在净值增长率前10名的基金中，百亿基金就有4只，包括诺安股票、博时精选和南方绩优成长等，诺安股票规模最大，达174.4亿。净值增长前10名基金中，规模最小的大成蓝筹稳健也有10.17亿。
在净值增长率前20名的基金中，大部分都是南方、博时、上投摩根、广发等大基金公司旗下的品牌基金，这些基金规模普遍都在50亿以上，南方成份精选资产规模更是高达205.83亿。
资产规模后10名的偏股型基金，在5月30日至8月13日之间平均净值增长率为9.13％，规模最小的一只基金只有0.83亿，区间净值增长仅为8.7％。整体来看，5月30日以来，尤其是近来一段时间，大盘基金业绩普遍优于中小盘基金。
而在今年年初至5月29日，净值增长前10名的基金平均规模仅为21.85亿。其中华夏大盘精选净值增长131.40％，资产规模一季报仅有33.32亿。紧随其后的中邮创业核心优选、易方达深证100ETF和益民红利成长区间净值分别增长120.19％、117.40％和108.12％，而上述三只基金一季报的规模分别只有39.65亿、40.96亿和12.22亿。而一季报资产规模前10名的基金区间平均净值增长率只有63.47％。一季度可比的14只百亿基金区间平均净值增长率仅有62.51％，略高于同期大盘62.02％的涨幅。
基金业内人士指出，5.30之前，基金重仓的蓝筹股休整导致大盘基金业绩表现相对落后，而中小盘基金充分发挥船小好调头的优势，在低价股和题材概念股中获利不菲，甚至不少基金为了控制规模而纷纷暂停申购。基金规模和业绩在这一阶段成反比例的关系，而5月30日之后，特别是近段时间以来，蓝筹股迈起“大象的舞步”，重仓蓝筹股的大盘基金业绩表现相对优异，而中小盘基金由于资金有限，持有的蓝筹股也有限，未能充分享受蓝筹股领涨带来的收益。
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发表于 2011-5-23 03:18
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