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建行再融资临阵叫停

据财新网报道,3月26日,建行原定提交董事会审议的再融资计划临时撤销,有关方面表示还要“再想一想”,延期讨论。
知情人士称,建行在2009年末开始着手研究再融资,前后提出了六七套备选方案。再三探讨和权衡之后,一份有别于工行和中行的融资方案得到了各主要利益相关方的初步认可,内容包括A股定向增发与H股闪电配售。事实上,为了再融资,建行准备了多套方案。
最早进行IPO的建行资本消耗时间最长,本应最早有融资需求。不过,建行在去年的信贷竞赛中,有意保持了克制,这使得建行的新增贷款总量在四大行中排名第四,加之建行2009年分三次累计发行了800亿元的次级债,一定程度上缓解了再融资的压力。但截至2009年末,建行的核心资本充足率为9.34%,资本充足率11.7%,高于当前的监管要求,但距离各界基本形成共识的11.5%的资本水平,仅一线之隔。
在几经比较后,建行有意选择与中行和工行颇为不同的再融资路径。比如A股定向增发与H股闪电配售。汇金公司有意参与增发,并约定认购较高比例,但未约定最低限度。但建行在3月26日召开的董事会最终没有讨论再融资事项。分析人士认为,原因应在于大股东汇金公司尚未考虑清楚。在建行的备选方案中,亦有和工行、中行类似的A股可转债加H股配售等方案。

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