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日前，基金年报已经全部披露完毕。据统计，2005年48家基金公司206只基金共实现经营业绩117.25亿元。同时，年报也透露出2005年基金投资A股市场的步伐越来越大；而按行业分析，有色金属、房地产和商业零售占据基金投资榜前三位。
交叉持股再现牛市特征
基金年报显示，在上一轮牛市一度极为风靡的同一基金公司“交叉持股、重仓持有”的情况，在2005年末再度上演。去年下半年，基金公司合计增持比例超过10%的股票有53只，共有15家基金公司交叉持有，其中采用这种风格最积极的公司是国泰基金、华夏基金、融通基金和易方达基金公司，上述公司分别有5次或5只以上增持流通股比例超过10%。
另外，广发基金、海富通基金、鹏华基金、银河基金、银华基金、中信基金、南方基金等公司分别有1只股票增仓幅度超过10%。值得关注的是，上述股票很多都在去年年末和今年年初走出上扬行情。这在某种程度上体现了重点投资在短期内明显的业绩效应。通过对比2005年中和2006年初的走势可以发现，基金增仓幅度越大，相关股票表现越强。这种强势除了资金作用以外，基金公司主导下的积极投资策略也贡献不少。
三大行业多个题材受宠
基金年报显示，2005年基金经理最看好并集中增持的前三大行业是有色金属、房地产和商业零售。金融、公用事业、制造、交通运输、医药等紧跟其后。近期，国际锌价、铜价都创了历史新高，锡价也到了2005年底反弹以来的最高位，有色金属市场表现十分火爆。同样，在资本市场上，有色金属板块也十分抢眼。G鲁黄金、G中金、G铜都、G宝钛等均是各路基金云集。
房地产是另一个表现出色的行业，G万科等地产股的大幅上涨，是股指创出近期新高的主要推动力量；G招商局、G华侨城等龙头品种被博时、嘉实基金等重仓持有，并仍有多家新基金涌入。房地产板块持续上扬，屡屡创出新高。基金公司表示，随着地价一路攀升，后市依然看好房地产板块，并将继续增仓。
基金看好商业股，则是看重其资产重估增值及它们对市场渠道的控制能力。去年，我国消费品市场持续增长，特别是零售等与日常生活联系较紧密的行业上涨更快。消费市场的巨大潜力，使商业股持续上扬，吸引了基金公司的关注，并持续增仓。在去年，商业股超过一向备受关注的金融板块，成为基金公司投资的重点行业。
同时，基金对航空运输、水泥工程等板块也进行了加仓。分析人士认为，虽然2005年航空股下跌较大，但美国加息将使油价下跌，航空股在今年有望好转。而新农村建设则让水泥股进入了基金的选择范围。
投资主题将更加多元化
众多基金认为，2006年投资主题将呈现多元化特征，如“消费服务”主题、“十一五”规划重点扶持发展主题、税制改革受益主题、全流通背景下的并购主题等，包括外资企业的并购以及传统的内资企业买壳上市，都存在一定的投资机会。此外，一些走出周期低谷的周期性股票也存在投资机会，比如电解铝等。
易方达策略基金表示，将更加关注企业并购、资产重估、IPO重新开闸、金融创新、股权激励等事件带来的投资机会，也会重视金融、商业、地产、新材料、3G、有线电视、新能源等行业和板块。宝康消费品证券投资基金管理人关注的热点更加广泛，包括非贸易品部门、消费、服务业资源价格以及水、电、气、煤、油、有色等资源的个股，3G、技术创新带来的投资机遇和全流通背景下存在的资产价值重估带来的并购主题。广发聚富基金表示，因为消费服务行业会在国内消费升级及人民币持续升值双重受益，所以将持续关注此行业。
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发表于 2011-5-30 00:40
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