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以发行日期为统计口径，今年上半年沪深两市上市公司IPO、再融资和可转债融资总额为1924.89亿元(含资产)。40家证券公司参与了上市公司募资的保荐工作，其中19家为创新类券商。按照规模计算，19家创新类券商保荐项目募资1648.25亿元，占了融资总额的85.63%。
创新类券商IPO占有率87%
今年上半年共计发行新股44只，融资总额为1314.83亿元，共有27家证券公司参与了新股发行的保荐工作。其中，15家为创新类券商，保荐项目募资1141.05亿元，占IPO总融资额的86.78%。
数据统计显示，上半年证券公司新股承销业务收入26.78亿元，其中中金公司、中信证券( 56.48,2.42,4.48%)和银河证券收入位列前三，分别为5.34亿元、4.99亿元和4.75亿元。这三家公司承销收入合计为15.08亿元，占证券公司IPO承销收入比重达56.31%。
从IPO保荐项目的家数来看，国信证券、广发证券均承销了5家公司，并列第一。但从保荐项目募资规模来看，国信证券、广发证券只分别列到第八、第九。中国国际金融有限公司虽然上半年只有两个IPO保荐项目，但保荐项目募资规模却达到了284.78亿元，位居首位。出现这种现象与这些大券商保荐的大盘股较多有关。
创新类券商追逐高收益
在证券公司的保荐项目中，上市公司股改保荐业务与IPO、增发相比收入会少一些，从证券公司的参与情况看，创新类券商的这部分市场份额也不高。数据统计显示，今年上半年43家上市公司进行了股权分置改革，共有27家证券公司作为保荐机构参与了股改工作，其中创新类券商只有13家，不足证券公司总数的一半，承揽的保荐项目有26家，占股改公司比例为60.47%。
与此相比，今年上半年52家上市公司进行了增发新股，融资总额为582.78亿元，共有29家证券公司参与了再融资发行的保荐工作。其中，14家为创新类券商，保荐项目募资498.71亿元，占IPO总融资额的85.72%。其中，海通证券保荐项目募资规模最高，达190.12亿元。
创新类券商IPO保荐项目募资占总融资额的86.78%，增发项目募资占85.72%，股改保荐比重只有60.47%，这一比例明显低于IPO和增发的市场份额。
佣金收入提升业绩
数据统计显示，今年上半年，沪深股市A、B股成交量达23.53万亿元，权证成交2.88万亿元，封闭式基金成交0.34万亿元，三项合计成交26.75万亿元。根据规定，目前券商佣金收取比例上限为0.3%，即使保守的按照0.1%的佣金率计算，上半年券商佣金收入将超过535亿元。
由于创新类券商的资本规模、业务种类拥有优势，在业务创新的同时，经纪业务也得到带动。自去年下半年开始，券商经纪业务收入出现猛增，在营业收入中占比提高至60%以上，成为券商重要的收入来源。其中，银河证券、中信证券、国泰君安、申银万国等经纪业务市场份额比较大的证券公司收入颇丰。据测算，今年上半年，银河证券仅佣金这一项收入将达50亿元左右，高居各券商之首。而根据上市公司一季报，今年一季度中信证券佣金收入达24.55亿元，同比增长906.34%;宏源证券( 34.76,3.16,10.00%)佣金收入增加1.77亿元，同比增长488.85%。
市场人士分析，下半年融资融券、股指期货和备兑权证等创新业务有可能陆续推出，这对于创新类券商将是又一次机遇。与此同时，创新类券商还可以通过增资扩股、定向增发等方式扩大资本规模，在创新业务的推动下，这些证券公司的业绩水平将会进一步得到提升。
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发表于 2011-5-31 11:04
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