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他们怎么不说2022年的PE（市盈率）为1，严重低估！！！
====权威机构分析报告====
【齐鲁证券】中国北车:综合竞争优势将进一步得到提升
预计公司2009－2011年EPS分别为0.138/0.199/0.293元，未来三年净利润增长率分别为7.35%、44.54%和 46.84%。鉴于我国轨道交通装备正处于发展的黄金时期，公司成长性确定，此次发行上市后，公司的综合竞争优势将进一步得到提升，市场地位将进一步得到巩固。
【点击下载 齐鲁证券-中国北车研究报告】
【湘财证券】中国北车:合理价格为6.00-7.20元
预计2009年、2010年公司每股收益将达到0.13元、0.24元，湘财证券认为，公司上市后合理的价格为6.00-7.20元，相当于2010年EPS的25倍-30倍。
【点击下载 湘财证券-中国北车研究报告】
【国泰君安】中国北车:公司合理市价为5.0-5.5元/股
公司总市值相对于南车或折价20%。考虑到南车在产品综合竞争力方面略优，北车估值水平相对于南车或存在小幅折价。另外结合考虑到北车预测净利润仍相当于南车80%左右，国泰君安认为北车市值相当于南车75-80%较为合适。按照发行25亿股来测算，综合考虑南车估值及行业估值，我们认为公司合理市价为5.0-5.5元/股。
【点击下载 国泰君安-中国北车研究报告】
【国金证券】中国北车:公司合理价值区间为5.54—6.50元
国金证券预计中国北车09~11年营业收入分别为：40,488、52,424及69,845百万元，同比分别增长：16.6%、29.5%及 33.2%；实现归属于母公司净利润分别为1,369、1,999及2,804百万元，同比增长21.0%、46.0%及40.2%；折合发行后全面摊薄后的每股收益为：0.165、0.241及0.338元。考虑到中国铁路装备业增长的确定性及中国北车所拥有的竞争优势，国金证券认为公司合理价值区间为 5.54~6.50元。
【点击下载 国金证券-中国北车研究报告】
【申银万国】中国北车:合理价格应在5－6元
公司增长确定，毛利率稳定。结合中国南车的市场估值，申银万国认为公司上市之后合理价格应该在5－6元，对应2010年25-30倍PE。
【点击下载 申银万国-中国北车研究报告】
【联合证券】中国北车:合理价格区间为5.52—6.90元
根据公司手持订单量以及产能情况，联合证券预测，2009~2010年公司的营业收入分别为396.70、535.80和800.79亿元，同比分别增长14.3%、35.1%和49.5%。考虑到我国轨道交通装备制造业的景气度，以及公司在该领域的龙头地位，并参考A股相关上市公司估值情况，我们认为中国北车2010年市盈率水平在24~30倍之间较为合理，对应价格区间为5.52~6.90元。
【点击下载 联合证券-中国北车研究报告】
【海通证券】中国北车：合理价值区间为5.5-6.6元
海通证券预测，中国北车二级市场合理价值区间为5.5-6.6元。目前A股上市公司中与中国北车完全具可比性的公司为中国南车。中国北车利润来源更为倚重货车、机车和延伸产业，中国南车则略为偏向动车组，更为均匀。但我们认为，随着2010年部分350公里时速高速铁路开始竣工北车在350公里高速动车组方面的成熟技术优势将显现，虽然北车在200公里时速动车组和内燃机车技术稳定性方面有所欠缺，但瑕不掩玉，可以给予和中国南车相近的市盈率，即按中国北车本次发行25亿股计算，2010年全面摊薄EPS0.22元，二级市场合理价格为2010年25-30倍估值5.5元-6.6元。
【点击下载 海通证券-中国北车研究报告】 |
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发表于 2011-6-16 06:49
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