|
- UID
- 218224
- 帖子
- 440
- 主题
- 106
- 注册时间
- 2011-5-26
- 最后登录
- 2012-9-12
|
现价：23.21 涨跌：0.46 涨幅：2.02% 总手：8932 金额（万）：2060 换手率：1.03%
查询该股行情 进入步步高吧 步步高最新资讯 资金流向 步步高买卖点
百货增长渐入佳境
为了适应消费结构的转变，公司在近年来逐步加大了百货业务的投入力度，在公司结构上也专门设立了百货事业部。2009年新开的四家门店今年进入业绩快速增长期，另外9月份即将开业的长沙河西店也被寄予厚望构建河西地区新商圈。在向中心城市尝试的同时公司百货业态积极渠道下沉复制扩张，成为未来几年百货业务增长空间所在。
超市改造效果良好
超市外籍团队入驻公司18个月来强调制度建设，着重重组组织机构和实施新的商业流程，在交流过程中充分感受到其丰富的零售管理经验和细节管理技术。2011年以来经过管理团队改造过的门店同店增长达到25%，并且江西业务首次实现盈利，充分体现了消费者对超市门店变化的认可程度。
我们看好外籍团队卓越的管理能力和下属的执行能力。
投资建议
2011年以来公司业务架构调整已经基本度过磨合期，各业态同店销售保持稳定快速增长，我们预计百货业务全年规模销售增长30%，超市全年增长在23%-27%左右，共同影响上市公司口径收入增长25%。我们维持之前对于公司2011年-2013年0.82元、1.15元和1.61元的盈利预测和买入评级，目标价29元。
风险提示
行业竞争加剧的风险；门店培育时间过长风险。 |
|
发表于 2011-6-25 12:42
|