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2010-08-09 话题1:反弹还是反转?
7月以来,市场展开一轮强劲的上涨,你认为这是反弹还是反转?
余定恒:我认为目前看来,是一个级别比较大的反弹。理由如下:政策预期有所改善;市场情绪由悲观回到中性;以农行(601288)上市为标志的扩容潮已过去,资金面有所改善;市场超跌有技术性反弹的内在要求。与此同时,基本面增速放缓的态势已经形成。虽然目前股价已经有所反映,但还不能就此确定是否反转,除非市场在第四季度能够确定经济见底反转。
话题2:反弹会继续吗?
本周市场冲高回落,反弹已经在本周见顶了吗?那么下半年行情会不会继续反弹?
余定恒:我认为未来反弹还能持续,反弹在本周肯定未见顶。目前行情的性质主要是估值修复和空头回补,在技术上表现为一路逼空,场外有很多踏空资金,一有回调的机会就会进来。前一阶段单边逼空的行情告一段落,下一阶段行情将是震荡向上,反弹格局将继续延续。三四季度整体将会维持一个箱体震荡的格局,短期内再创新低的可能性不大。
话题3:政策会紧缩吗?
最近市场传闻由于CPI涨幅过大,可能会有进一步的紧缩政策,比如提高存款准备金率,你认为政策面继续从紧的概率大吗?
余定恒:我认为这种概率不大。7月份CPI上涨的主要原因是自然灾害增多导致农产品价格上涨,不具有趋势性。另外,目前GDP的增速放缓,说明前期政策面紧缩的效果初步显现,并在管理层的可控范围内。所以,继续出台从紧政策的概率并不大。
话题4:哪些板块有机会?
近期消费类板块表现强劲,周期性板块却表现低迷,这是什么原因?
余定恒:我认为这跟行情所处阶段有关。前期市场超跌导致投资者情绪悲观,一旦有反弹,周期性板块反弹力度会比较大。现阶段,大盘进入震荡阶段,并且总体信心有所恢复,从板块轮动的角度看,消费类板块开始表现强劲。
你看好哪些板块或者行业的机会?
余定恒:看好消费行业和战略新兴产业。
话题5:现在有多少仓位?
现在有多少仓位?未来会增仓或者减仓吗?
余定恒:现在的仓位在五六成。未来增仓或者减仓要根据市场情况而定。 |
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发表于 2011-9-14 16:20
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