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京富融源李彦炜：如果政策紧缩，也许2000点都挡不住
2010-08-09 话题1:反弹还是反转?
李彦炜:个人认为不是反弹,是反转。一旦放松政策的消息进一步明朗,就可以完全确认了。
话题2:反弹会继续吗?
本周市场冲高回落,反弹已经在本周见顶了吗?那么下半年行情会不会继续反弹?
李彦炜:未来应该能涨7~8个月,时间会比较长,但是高度会有限。当然,还是要看下一步政策。如果政策紧缩,也许2000点都挡不住。
话题3:政策会紧缩吗?
最近市场传闻由于CPI涨幅过大,可能会有进一步的紧缩政策,比如提高存款准备金率,你认为政策面继续从紧的概率大吗?
李彦炜:最近政策在放松。汇改是放松的政策之一,未来还会有一些政策出台,越接近四季度,政策可能越多。上调准备金率几乎没有可能,否则市场会比2008年还惨。如果政策紧缩,可能导致股市大跌。中国经济本身没有大的问题,问题都出在调控上。目前通货紧缩有所缓解,但还谈不上通胀。通胀是货币贬值,不光是CPI上涨,CPI上涨只是一个表现。
话题4:哪些板块有机会?
近期消费类板块表现强劲,周期性板块却表现低迷,这是什么原因?
李彦炜:周期性板块中的房地产板块最近机会很小,这是个政策性的问题。4月份的政策已经很清楚了,房价在未来不会涨。这种状态下,企业的价值就没法判断,所以我可能不会关注房地产板块了。房地产和股市都有10年轮回,2000年A股行情结束,是因为政策宣布央企不能进入股市,这次非地产主业央企被告知退出房地产市场,也标志着未来10年房地产市场没有机会。
你看好哪些板块或者行业的机会?
李彦炜:未来的投资要精选个股。假设出现滞涨的情况,就要选择有定价能力的企业。比如CPI上涨,零售业的进货价格就会跟着上涨,其销售价格也能上涨,这样的公司毛利率必然扩大,因为销售的基数更大。从这个逻辑来看,零售企业是值得投资的。此外,今年关于新能源汽车出台了很多政策,内容很多,且每隔一两个月就会出政策,所以新能源行业是充满机会的。 |
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发表于 2011-9-14 16:20
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